2010 年度研究成果報告書

株式市場の市場局面変化の分析

研究課題

研究課題/領域番号	21730256
研究種目	若手研究(B)
配分区分	補助金
研究分野	財政学・金融論
研究機関	立教大学
研究代表者	柴田舞立教大学, 経営学部, 助教 (70448653)
研究期間 (年度)	2009 – 2010
キーワード	TOPIX / ブル・ベア市場 / マルコフ・スイッチング / ボラティリティ / 持続期間
研究概要	株価指数の変化率を表すリターンの変動のうち中・長期的な変動に注目した統計分析による研究である。特に、株式市場の上昇局面と下落局面に注目してリターンの平均の変動を分析するとともに、局面が変わる年月を特定するモデルの分析を行う。また、このような平均の循環的な変動と、分散の変動の関係を調べることで、循環的な変動の各局面における市場の状況について統計分析する。最後に、このような循環的な変動をもたらす原因を探る。