非線形時系列モデルによる東アジア経済協力可能性の検証と金融市場の分析

2012 年度 研究成果報告書

• 研究課題/領域番号: 22530205
• 研究種目: 基盤研究(C)
• 配分区分: 補助金
• 応募区分: 一般
• 研究分野: 経済統計学
• 研究機関: 東北大学
• 研究代表者: 佃 良彦 東北大学, 大学院・経済学研究科, 教授 (10091836)
• 研究分担者: 日置 史郎 東北大学, 大学院・経済学研究科, 教授 (80312528) ; 千木良 弘朗 東北大学, 大学院・経済学研究科, 准教授 (30447122)
• 研究期間 (年度): 2010 – 2012
• キーワード: 計量経済学 / 東アジア金融協力 / 非線形時系列モデル / 多変量 GARCH モデル / 東アジア債券市場

研究概要

本研究は東アジア諸国の債券市場にける価格変動(収益率変動)をEngle(2002)の多変量条件付き分散・共分散変動モデルを用いて分析する。2000年代に各国の債券発行残高は急速に拡大したが、発展段階は国により大きく異なる。債券市場発展度の低い国を除き、分析対象とした国の間でも、米国・日本の先進市場と相関が強い香港、シンガポールと中程度の国(韓国、マレーシア、タイ)及び相関の低い(インドネシア、フィリピン)に分類される。この事実は東アジア債券市場の協力・育成の方策に一定の示唆を与える。

研究成果

• [雑誌論文] The Impact of the IMF-supported Structural Reform Program on Asian Stock MarketEfficiency (2012)
  • 著者名/発表者名: Miyakoshi, T., Tsukuda, Y., and Shimada, J
  • 雑誌名: The Singapore Economic Review 巻: 4 ページ: 1-21
  • 査読あり
• [雑誌論文] The Effect of Estimating Parameters onLong-Term Forecasts for CointegratedSystems (2012)
  • 著者名/発表者名: Chigira, H. and Taku, Y
  • 雑誌名: Journal of Forecasting 巻: Vol. 31, No.4 ページ: 344-360
  • DOI: DOI:10.1002/for.1230
  • 査読あり
• [雑誌論文] 長江デルタの産業集積 (2012)
  • 著者名/発表者名: 日 置史郎
  • 雑誌名: し、日本貿易振興機構・アジア経済研 究所『アジ研ワールドトレンド』 巻: No.197 ページ: 12-15
• [雑誌論文] Econometric Analysis of Fiscal Policy Budget Constraints in Endogenous Growth Models (2010)
  • 著者名/発表者名: Tsukuda,Y. and Miyakoshi, T
  • 雑誌名: Economics Bulletin 巻: Vol. 30, No.4 ページ: 2284-2294
  • 査読あり
• [雑誌論文] Econometric Notes on Public Expenditure Composition and Economic Growth: Application of Ridge Regression (2010)
  • 著者名/発表者名: Tsukuda,Y. and Miyakoshi, T
  • 雑誌名: The Empirical Economics Letters 巻: Vol. 30, No. 4 ページ: 1-9
  • 査読あり
• [雑誌論文] Economic growth and Public Expenditure Composition: Optimal Adjustment Using the Gradient Method (2010)
  • 著者名/発表者名: Miyakoshi, T., Tsukuda, Y., Kono, T., and Koyanagi, M
  • 雑誌名: The Japanese EconomicReview 巻: Vol.61, No.3 ページ: 320-340
  • 査読あり
• [雑誌論文] 無形資産投資効果の持続性:日本企業における持続性 (2010)
  • 著者名/発表者名: 緒方勇、佃良彦
  • 雑誌名: 『研究年報』山形大学 巻: Vol.7 ページ: 101-120
• [学会発表] Term Structure Forecating of Government Bond Yields with Latent and Macroeconomic Factors (2013)
  • 著者名/発表者名: Tsukuda,Y
  • 学会等名: International Conference on Credit Risks
  • 発表場所: 明治大学
  • 年月日: 2013-03-15
• [学会発表] Lee-Carter予測に関する時系列分析の理論的な長所と短所の解明と代替的予測法の提案 (2012)
  • 著者名/発表者名: 千木良弘朗,山本拓
  • 学会等名: 研究集会「経済統計・政府統計の数理的基礎と応用2012」
  • 発表場所: 青森公立大学
  • 年月日: 2012-09-28
• [学会発表] China's Economic Growth: An ECM Approach (2012)
  • 著者名/発表者名: Tsukuda,Y
  • 学会等名: The Second Tohoku-SEU Joint Symposium
  • 発表場所: 東北大学
  • 年月日: 2012-04-14
• [学会発表] Size of Market Inefficiency: Trading System and Price Bubble (2011)
  • 著者名/発表者名: Miyakoshi, T., Tsukuda, Y., and Shimada, J
  • 学会等名: the International Economic Association 16th World Congress
  • 発表場所: Tsinghua University, Beijing, China
  • 年月日: 2011-07-04
• [学会発表] 中国の産業集積の集積要因:浙江省の繊維・アパレル産地の事例から (2011)
  • 著者名/発表者名: 日置史郎・黄磊
  • 学会等名: 中国経済学会第10回全国大会
  • 発表場所: 日本大学
  • 年月日: 2011-06-19
• [学会発表] 中国の産地企業からみた産業集積の利便性:浙江省北部繊維・服装産地の調査に基づいて (2011)
  • 著者名/発表者名: 日置史郎・黄磊
  • 学会等名: 比較経済体制学会第51回全国大会の自由論題
  • 発表場所: 神戸大学
  • 年月日: 2011-06-04
• [学会発表] 中国長江デルタの産業集積に関する一考察:集積度、利便性、生産性 (2011)
  • 著者名/発表者名: 日置史郎
  • 学会等名: 六甲台フォーラム
  • 発表場所: 神戸大学
  • 年月日: 2011-04-21
• [学会発表] 中国の産業集積をめぐって:集積度、利便性、生産性 (2011)
  • 著者名/発表者名: 日置史郎
  • 学会等名: 日中経済事情をめぐる実証研究講演会
  • 発表場所: 中国人民大学商学院、中国北京市
  • 年月日: 2011-03-10
• [学会発表] Asian Bond Market Development (2010)
  • 著者名/発表者名: Tsukuda, Y
  • 学会等名: The 13th Science Council of Asia International Symposium
  • 発表場所: Bangkok, Thailand
  • 年月日: 20105083
• [学会発表] Two Financial Tsunamis hitting in Japan (2010)
  • 著者名/発表者名: Yoshihiko, T., Shimada, J., Takahashi, T., Miyakoshi, T
  • 学会等名: The 18th Annual Conference on Pacific Basin Finance, Economics, Accounting and Management
  • 発表場所: Graduate University of Chinese Academy of Sciences, Beijing, China
  • 年月日: 2010-07-06
• [図書] 長江デルタの産業集積-集積度と集積要因の分析を中心に-」加藤弘之編著『中国長江デルタの都市化と産業集積 (2012)
  • 著者名/発表者名: 日置史郎
  • 総ページ数: 113-137
  • 出版者: (神戸大学研究叢書)勁草書房
• [図書] 中国長江デルタ産業集積地図 (2012)
  • 著者名/発表者名: 加藤弘之・日置史郎編著
  • 総ページ数: 43-58、73-301
  • 出版者: 早稲田大学現代中国研究所(WICCSシリーズno.7)
• [図書] An EmpiricalAnalysis of Japanese Interest Rate Swap Spread (2012)
  • 著者名/発表者名: Shimada, J., Takahashi, T., Miyakoshi, T., and Tsukuda, Y
  • 総ページ数: 111-131
  • 出版者: in "Recent Advances in Financial Engineering 2011" (ed by Nakaoka et al.), World Scientific
• [図書] 地域開発政策の展開と産業・人口の集積(加藤弘之・上原一慶編著『現代中国経済論』 (2011)
  • 著者名/発表者名: 日置史郎
  • 総ページ数: 101-120
  • 出版者: ミネルヴァ書房
• [図書] 動学的パネルデータ分析 (2011)
  • 著者名/発表者名: 千木良弘朗,早川和彦,山本拓
  • 総ページ数: 325
  • 出版者: 知泉書館
• [図書] 「サブプライムローン問題の日本への影響」、『金融危機とマクロ経済』(岩井克人・他編集、第2章) (2011)
  • 著者名/発表者名: 宮越龍義、高橋豊靖、島田淳二、佃良彦
  • 総ページ数: 27-49
  • 出版者: 東京大学出版会