多次元モデルを用いた総合的なプロジェクトマネジメントの研究

2012 年度 研究成果報告書

• 研究課題/領域番号: 22710142
• 研究種目: 若手研究(B)
• 配分区分: 補助金
• 研究分野: 社会システム工学・安全システム
• 研究機関: 大阪大学
• 研究代表者: 西原 理 大阪大学, 大学院・経済学研究科, 准教授 (20456940)
• 研究期間 (年度): 2010 – 2012
• キーワード: 金融工学 / ファイナンス

研究概要

リアルオプションに関する様々な研究を行った.特に,リアルオプションの特徴である「複雑な利害関係者」と「複雑なペイオフ構造」の両面を,多次元モデルによって分析した.多次元モデルを用いることによって,複数の投資機会のシナジー,選択肢の発生と消滅の可能性,キャッシュフローとキャッシュリザーブの相互作用等が,プロジェクトマネジメントに与える影響を明らかにすることができた.

研究成果

• [雑誌論文] Optimal investment decision under regulatory and environmental risks (2013)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA
  • 雑誌名: International Journal of Management Science and Engineering Management 巻: 8 ページ: 67-77
  • 査読あり
• [雑誌論文] The effects of external financing costs on investment timing and sizing decisions (2013)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA, Takashi SHIBATA
  • 雑誌名: Journal of Banking and Finance 巻: 37 ページ: 1160-1175
  • 査読あり
• [雑誌論文] Real option valuation of abandoned farmland (2012)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA
  • 雑誌名: Review of Financial Economics 巻: 21 ページ: 188-192
  • 査読あり
• [雑誌論文] Investment timing with incentive-disincentive contracts under asymmetric information (2012)
  • 著者名/発表者名: Takashi SHIBATA, Michi NISHIHARA
  • 雑誌名: Technology and Investment 巻: 3 ページ: 74-86
  • 査読あり
• [雑誌論文] Investment timing under debt issuance constraint (2012)
  • 著者名/発表者名: Takashi SHIBATA, Michi NISHIHARA
  • 雑誌名: Journal of Banking and Finance 巻: 36 ページ: 981-991
  • 査読あり
• [雑誌論文] Real options with synergies: static versus dynamic policies (2012)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA
  • 雑誌名: Journal of the Operational Research Society 巻: 63 ページ: 107-121
  • 査読あり
• [雑誌論文] Interactions between investment timing and management effort under asymmetric information: Costs and benefits of privatized firms (2011)
  • 著者名/発表者名: Takashi SHIBATA, Michi NISHIHARA
  • 雑誌名: European Journal of Operational Research 巻: 215 ページ: 688-696
  • 査読あり
• [雑誌論文] he effects of costly exploration on optimal investment timing (2011)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA, Takashi SHIBATA
  • 雑誌名: Review of Financial Economics 巻: 20 ページ: 105-112
  • 査読あり
• [雑誌論文] 大学経営政策の意思決定モデル構築に向けての考察 -横断的大学格付けと全入時代到来期待時刻シミュレーションを踏まえて- (2011)
  • 著者名/発表者名: 大山篤之, 小原一仁, 西原理
  • 雑誌名: 高等教育研究 巻: 14 ページ: 249-270
  • 査読あり
• [雑誌論文] Interactions between preemptive competition and a financing constraint (2010)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA, Takashi SHIBATA
  • 雑誌名: Journal of Economics and Management Strategy 巻: 19 ページ: 1013-1042
  • 査読あり
• [学会発表] Investment timing, investment size, and financing costs (2013)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA, Takashi SHIBATA
  • 学会等名: The SIBR 2013 Kuala Lumpur Conference on Interdisciplinary Business and Economics Research
  • 発表場所: Royale Bintang Hotel, Kuala Lumpur, マレーシア
  • 年月日: 2013-02-15
• [学会発表] Investment timing with fixed and proportional costs of external financing (2012)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA, Takashi SHIBATA
  • 学会等名: Winter Workshop on Finance
  • 発表場所: Hokkaido University Sapporo, 日 本
  • 年月日: 20120200
• [学会発表] The effects of external financing costs on investment timing and sizing decisions (2012)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA, Takashi SHIBATA
  • 学会等名: INFORMS Annual Meeting, Hyatt Regency Phonix, Phoenix
  • 発表場所: アメリカ合衆国
  • 年月日: 2012-10-17
• [学会発表] Real options valuation of abandoned farmland (2012)
  • 著者名/発表者名: 西原理
  • 学会等名: 京都大学数理解析研究所研究集会「ファイナンスの数理解析とその応用」
  • 発表場所: 京都, 京都大学
  • 年月日: 2012-09-19
• [学会発表] The effects of external financing costs on investment timing and sizing decisions (2012)
  • 著者名/発表者名: 西原理, 芝田隆志
  • 学会等名: 日本オペレーションズ・リサーチ学会 2012 年秋季研究発表会
  • 発表場所: ウインク愛知, 名古屋
  • 年月日: 2012-09-13
• [学会発表] Investment timing with fixed and proportional costs of external financing (2012)
  • 著者名/発表者名: 西原理, 芝田隆志
  • 学会等名: 日本オペレーションズ・リサーチ学会研究部会「不確実性環境下での意思決定科学」第9回研究会
  • 発表場所: 西宮市大学交流センター, 西宮
  • 年月日: 2012-08-25
• [学会発表] Investment timing with fixed and proportional costs of external financing (2012)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA, Takashi SHIBATA
  • 学会等名: 25th European Conference on Operational Research
  • 発表場所: Radisson Blu Hotel Lietuva, Vilnius, リトアニア
  • 年月日: 2012-07-11
• [学会発表] A real options game involving multiple projects (2012)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA
  • 学会等名: 12th SAET Conference
  • 発表場所: University of Queenland, Brisbane, オーストラリア
  • 年月日: 2012-06-30
• [学会発表] Investment timing with proportional and fixed costs of external financing (2012)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA, Takashi SHIBATA
  • 学会等名: Bachelier Finance Society 7th World Congress
  • 発表場所: Hilton Hotel Sydney, オーストラリア、Sydney
  • 年月日: 2012-06-22
• [学会発表] Investment timing with fixed and proportional costs of external financing (2012)
  • 著者名/発表者名: 西原理, 芝田隆志
  • 学会等名: 日本ファイナンス学会第20回大会
  • 発表場所: 一橋大学学術総合センター, 東京
  • 年月日: 2012-05-26
• [学会発表] Evaluating the occurrence and disappearance of real options (2012)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA
  • 学会等名: Global Conference on Business and Finance
  • 発表場所: Alamoana Hotel, Honolulu, アメリカ合衆国
  • 年月日: 2012-01-06
• [学会発表] Investment timing with fixed and proportional costs of external financing (2011)
  • 著者名/発表者名: 西原理, 芝田隆志
  • 学会等名: JAFEE「ファイナンスの意思決定解析」研究部会第2回研究会
  • 発表場所: SIT 総研・佃イノベーションスクエア, 東京
  • 年月日: 2011-11-26
• [学会発表] Real options valuation of abandoned farmland (2011)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA
  • 学会等名: INFORMS Annual Meeting, Charlotte Convention Center
  • 発表場所: Charlotte, アメリカ合衆国
  • 年月日: 2011-11-14
• [学会発表] The effects of costly exploration on optimal investment timing (2011)
  • 著者名/発表者名: 西原理, 芝田隆志
  • 学会等名: 日本オペレーションズ・リサーチ学会 2011 年秋季研究発表会
  • 発表場所: 甲南大学, 神戸
  • 年月日: 2011-09-15
• [学会発表] Real options valuation of abandoned farmland (2011)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA
  • 学会等名: International Conference on Operations Research
  • 発表場所: University of Zurich, Zurich, スイス
  • 年月日: 2011-08-31
• [学会発表] Real options valuation of abandoned farmland (2011)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA
  • 学会等名: 3rd International Conference on Applied Operational Research
  • 発表場所: Bahcesehir University, Istanbul, トルコ
  • 年月日: 2011-08-25
• [学会発表] The effects of costly exploration on optimal investment timing (2011)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA, Takashi SHIBATA
  • 学会等名: 19th Triennial Conference of the International Federation of Operational Research Societies
  • 発表場所: Melbourne Convention and Exhibition Centre, Melbourne, オーストラリア
  • 年月日: 2011-07-15
• [学会発表] The effects of costly exploration on optimal investment timing (2011)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA, Takashi SHIBATA
  • 学会等名: 15th Annual International Real Options Conference
  • 発表場所: Abo Akademi University,Turku, フィンランド
  • 年月日: 2011-06-18
• [学会発表] A real options game involving multiple projects (2011)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA
  • 学会等名: IAENG International Conference on Operations Research
  • 発表場所: Royall Garden Hotel, Hong Kong, 中華人民共和国
  • 年月日: 2011-03-17
• [学会発表] Evaluating the occurrence and disappearance of real options (2010)
  • 著者名/発表者名: 西原理
  • 学会等名: 京都大学数理解析研究所研究集会「ファイナンスの数理解析とその応用」
  • 発表場所: 京都, 京都大学
  • 年月日: 2010-11-26
• [学会発表] A model for evaluating the occurrence and disappearance of real options (2010)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA
  • 学会等名: OR 52 Annual Conference
  • 発表場所: Royall Holloway University of London, London, イギリス
  • 年月日: 2010-09-07
• [学会発表] Dynamic management of multiple real options (2010)
  • 著者名/発表者名: Michi NISHIHARA
  • 学会等名: 24th European Conference on Operational Research
  • 発表場所: Univeristy of Lisbon, Lisbon, ポルトガル
  • 年月日: 2010-07-12
• [学会発表] Interactions between preemptive competition and a financing constraint (2010)
  • 著者名/発表者名: 西原理, 芝田隆志
  • 学会等名: 日本ファイナンス学会第18回大会
  • 発表場所: 東京, 上智大学
  • 年月日: 2010-05-22
• [備考]
  • URL: http;//www2.econ.osaka-u.ac.jp/~nishihara/nishihara-study.html