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2013 年度 実績報告書

新しいリスク指標に基づく金融市場リスク管理手法およびその応用に関する研究

研究課題

研究課題/領域番号 23510181
研究機関千葉工業大学

研究代表者

徐 春暉  千葉工業大学, 社会システム科学部, 教授 (70279058)

キーワード金融投資リスク / 期間リスク / ポートフォリオ最適化 / リスク測定指標
研究概要

今年度は、以下二つの方面で研究を進めた。
1)複数個の金融投資リスクファクターが存在する時に、金融投資のPVaRの計算方法を提案した。リスクファクターが投資期間内の動きを2つの確率過程に従うことを仮定し、その計算方法をモンテカルロシミュレーションで実現する方法を提示した。1つの仮定はリスクファクターの値動きが幾何ブラウン運動であり、もう1つの仮説はリスクファクターの値動きがJUMP過程である。それぞれの仮説の元で、投資のPVaRをモンテカルロシミュレーションで推測する方法を提示した。
2)PVaRをリスク指標とするポートフォリオ最適化モデルの解析方法を提案した。PVaRを期間リスク指標として、従来のポートフォリオ最適化モデルが複雑な非線形計画モデルになり、一般的な最適化解析方法では解析することができないことが分かった。 PVaRをモンテカルロシミュレーションで推測できることを前提に、ポートフォリオ最適化モデルを混合数理計画モデルに等価変換して、解析する方法を提案した。

  • 研究成果

    (2件)

すべて 2014 2013

すべて 雑誌論文 (1件) (うち査読あり 1件) 学会発表 (1件)

  • [雑誌論文] Period Value at Risk and its Estimation by Simulation2014

    • 著者名/発表者名
      Yanli Huo, Chunhui Xu, Kuohei Osaka, Min Huang
    • 雑誌名

      Information

      巻: 未定 ページ: 未定

    • 査読あり
  • [学会発表] Financial Investment Problems with Uncertain Investment Deadline and Their Resolution Methods2013

    • 著者名/発表者名
      Chunhui Xu, Yanli Huo
    • 学会等名
      Asian Conference of Management Science and Applications
    • 発表場所
      Kunming City, China
    • 年月日
      20131221-20131223

URL: 

公開日: 2015-05-28  

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