研究課題
基盤研究(C)
マクロ経済の景気循環性が，ミクロとしての企業の信用力変化に与える影響を計量モデル化した。このモデルを使用した実証分析の結果，マクロ経済変数そのものよりも，フィルターで当該変数を要素分解して得たトレンド項やサイクル項を変数として導入したモデルの方が，日本企業の信用力をより良く説明することを示した。また，景気変動のストレスを企業の信用リスクのパラメーターに変換するモデルを開発し，従来，財務指標中心に評価していた企業の信用リスクをマクロ経済変数と業種相関の影響を考慮して評価することが可能となった。以上の研究成果は，査読論文2本他に収録された。更に，1本投稿予定である。
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FSAリサーチ・レビュー
巻: 8巻 ページ: 1-37
http://www.fsa.go.jp/frtc/nenpou/08.html
Journal of Applied Finance & Banking
巻: vol.2, no.5 ページ: 275-305
