株式市場の不安定性と内生的価格形成メカニズムの研究

2015 年度 研究成果報告書

• 研究課題/領域番号: 24510203
• 研究種目: 基盤研究(C)
• 配分区分: 基金
• 応募区分: 一般
• 研究分野: 社会システム工学・安全システム
• 研究機関: 成城大学
• 研究代表者: 増川 純一 成城大学, 経済学部, 教授 (30199690)
• 研究期間 (年度): 2012-04-01 – 2016-03-31
• キーワード: 株式市場の暴落 / 市場参加者の集団行動 / financial crisis / 特別気配

研究成果の概要

（1）2008年10月の大暴落を中心に，ロンドン証券取引所及び東京証券取引所における株価収益率を数理モデルにより詳細に分析した結果，”Financial crisis”というワードを含むニュースの蓄積効果により市場が不安定化したことがわかった.（2）過去10年間の暴騰暴落時における特別気配時のオーダーフローを統計モデルにより分析した結果，市場参加者は他の市場参加者からの注文量に影響を受けて意思決定を行っていることがわかった．

自由記述の分野

経済物理学