研究課題
若手研究(B)
本研究では、長期の資産保有に関する測る指標としてキャッシュフロー・ベータを用い、キャッシュフロー・ベータによって日本市場の株式ポートフォリオ収益率の変動を説明できるかどうか分析を行った。その結果、クロスセクショナルな分析により、推定されたキャッシュフロー・ベータの説明力は、保有期間を長くすることによって改善される可能性があることが明らかになった。また、CAPMの分析においても、長期保有の収益率を対象とすることで、その説明力が改善される可能性が示された。
金融・ファイナンス
