2015 年度研究成果報告書

債券リスクプレミアムの変動要因に関する実証研究

研究課題

研究課題/領域番号	25380394
研究種目	基盤研究(C)
配分区分	基金
応募区分	一般
研究分野	金融・ファイナンス
研究機関	大阪大学
研究代表者	福田祐一大阪大学, 経済学研究科(研究院), 教授 (00243147)
研究期間 (年度)	2013-04-01 – 2016-03-31
キーワード	債券リスクプレミアム
研究成果の概要	この研究では、先行研究において米国債券リスクプレミアムの決定要因に対する有効性が確認されてきたモデルを、日本の債券リスクプレミアムに応用し、その説明力を検証した結果、日本においても有効な説明力を有することが明らかにされた。本研究の結果は、日本国債は主に国内投資家に保有され、米国国債は米国投資家の保有比率が少ないなどの違いはあるものの、債券リスクプレミアムの決定要因は、日本と米国で同様であることを示している。
自由記述の分野	金融・ファイナンス