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日本は災害列島である。しかるに自然災害は景気後退や資本市場バブルの崩壊などと異なり分散可能リスクであるとされこれまで金融の枠内で検討すべき課題であるとはみなされてこなかった。この研究では大災害は分散できないシステマティックなリスクと考え株式やデリバティブ市場が自然災害リスクにどのように反映したかを、状態空間モデルを用いた新しいイベント研究の方法論をもちいて明らかにしようとした。
また大災害リスクに対して新しい金融商品のデザインを行うとともに既存の保険地震保険や利益保険の問題点をも明らかにしようとした。
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