A Study on Cost-Volume-Profit planning and Residual Income Valuation Model based on Real Option Analysis

2018 Fiscal Year Final Research Report

• Project/Area Number: 15K03767
• Research Category: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• Allocation Type: Multi-year Fund
• Section: 一般
• Research Field: Accounting
• Research Institution: Kanazawa University
• Principal Investigator: Sato Kiyokazu 金沢大学, 経済学経営学系, 教授 (40258819)
• Project Period (FY): 2015-04-01 – 2019-03-31
• Keywords: リアルオプション分析 / 株式価値評価モデル / 残余利益モデル / 確率的CVPモデル / 動学的企業業績モデル

Outline of Final Research Achievements

Stochastic Cost-Profit-Volume analysis proposed as a profit-planning method under uncertainty has produced a large number of research results. These research, however, had been sharply reduced since the 1990s. On the other hand, Real Option Approach was proposed as a decision-making method for capital investment under uncertainty at the end of the 1980s, but these decision-making models were never established in Japan's management accounting practice.
This study aims to clarify theoretically and empirically that the profit management and investment decision-making process are dynamically extended from the viewpoint of real option analysis.

Free Research Field

会計学

Academic Significance and Societal Importance of the Research Achievements

本研究では、確率的ＣＶＰ分析および残余利益モデルをリアルオプションの応用モデルとして動学化した。これらの成果は，日本会計研究学会等の学会プロシーディングスおよび日本リアルオプション学会の機関誌に掲載された。さらにリアルオプション研究ならびに地方の主要企業へのリアルオプション法の普及を目的として，日本リアルオプション学会を金沢市で開催し、その理論的成果を企業経営者や職業会計人の皆様に講評することにより，研究の社会的還元に尽力した。