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2006 Fiscal Year Annual Research Report

不完全情報下の金融資産評価に関する理論的および実証的研究

Research Project

Project/Area Number 16651090
Research InstitutionNanzan University

Principal Investigator

沢木 勝茂  南山大学, 数理情報学部, 教授 (80065482)

Co-Investigator(Kenkyū-buntansha) 國田 寛  南山大学, 数理情報学部, 教授 (30022552)
赤壁 弘康  南山大学, 経営学部, 教授 (40192877)
岩城 秀樹  京都大学, 大学院経済学研究科, 教授 (40257647)
竹澤 直哉  南山大学, ビジネス研究科, 講師 (70329332)
Keywordsデリバティブ / オプション / 償還条項 / 転換社債 / ワラント / リアル・オプション / 最適停止問題 / ゲーム・オプション / 永久債 / ブライシング
Research Abstract

澤木:本年度は、新株引受権、ロシアオプション、他社債転換社債、リアル・オプション、および仕組債の評価式の導出とその数値計算に関する研究を中心に実施した。これらの研究成果を国際会議(INFORMS、Bachelier Finance Society、日本ファイナンス学会、RASOR2007)および国内学会(日本オペレーションズ学会、日本ファイナンス学会、日本経営数学会、JAFEE等)において発表した。3年間の萌芽研究の成果を踏まえて、ワークショップの開催と科学研究費補助金研究成果報告書を作成した。また、研究代表者は日本オペレーションズ・リサーチ学会より学会賞(実施賞)を受賞した。
本研究分担者の研究実績は以下の通りである。
國田:"Jump diffusion processes and their average options", RASOR 2007,2007.3
赤壁:「観光ブームの発生と消滅に関するもうひとつの力学モデル-角本論文に対するRejoinder-」,日本観光学会第94回全国大会,姫路獨協大学,2006.12、「遊園地・テーマパークの生残り策としてみた会計的手法-サンリオ「ピューロランド・ハーモニーランド」の事例を中心として-」,南山大学経営学部講師長谷川高則、同教授斎藤孝一との共同報告,日本観光学会第93回全国大会,奈良県立大学,2006.6、「高収益を稼ぎ出す投資ファンドのからくり〜リスクとリターンの関係から〜」,大学コンソーシアムせと,2006.10、「あなたもリスクに無関心ではいられない時代-資産運用とファイナンスを学ぶ意味-」,学科長が語る南山の現在第10回,2006.10
岩城:"Speculation and stock prices -An analysis from the herding approach-",Workshop on Mathematical Finance and Stochastic Control,北海道大学,2006.9
竹澤:本年度は、Lamberchetらのリアルオプションモデルを情報エントロピーへ応用した評価方法、部品調達戦略の柔軟性についての評価オプションなどについて、INFORMS、日本ファイナンス学会、日本リアルオプション学会などにおいて、研究報告を行なった。また、石油化学プラントのリアルオプション評価に関する著書および半導体子会社の調達契約に関するリアルオプション評価を用いたリスクヘッジに関する論文を出版した。
なお、研究代表者および研究分担者の刊行論文については、次頁に記載した通りである。

  • Research Products

    (11 results)

All 2007 2006

All Journal Article (9 results) Book (2 results)

  • [Journal Article] Asian strike options of American type and game type2007

    • Author(s)
      國田寛, 石原正也
    • Journal Title

      Stochastic processes and Applications to Mathematical Science 2006 (In printing)

  • [Journal Article] 生産設備に対するウェイティング・オプション効果と限界資本コスト2007

    • Author(s)
      赤壁弘康
    • Journal Title

      現代ファイナンス 21

      Pages: 27-45

  • [Journal Article] Risk Hedging Through Forward Supply Contracts and Equity Ownership in a Spin-Off Decision2007

    • Author(s)
      Naoya Takezawa, Jay Rajasekera, Rick So
    • Journal Title

      International Journal of Production Economics 106

      Pages: 532-543

  • [Journal Article] 償還条項付き永久アメリカンオプションの価格式について2006

    • Author(s)
      澤木勝茂, 鈴木淳生
    • Journal Title

      Transactions of the Operations Research Society of Japan 49

      Pages: 19-31

  • [Journal Article] 産業観光とその振興政策-産業観光資源拡充のための呼び水としての補助金政策は効果があるか-2006

    • Author(s)
      赤壁弘康
    • Journal Title

      日本観光学会誌 47

      Pages: 9-21

  • [Journal Article] 泊食分離の経済分析2006

    • Author(s)
      赤壁弘康, 南川和充
    • Journal Title

      日本観光学会誌 47

      Pages: 43-56

  • [Journal Article] 特定類型の生産設備に対するウェイティング・オプション効果と限界資本コスト2006

    • Author(s)
      赤壁弘康
    • Journal Title

      南山経営研究センターワーキングペーパー 16

  • [Journal Article] 遊園地・テーマパークの生き残り策としてみた会計的手法-サンリオピューロランド・ハーモニーランドの事例2006

    • Author(s)
      赤壁弘康, 斎藤孝一, 長谷川高則
    • Journal Title

      南山経営研究センターワーキングペーパー 16

  • [Journal Article] 通貨先物オプション価格とヘッジ-MEMMを用いた試みとして-2006

    • Author(s)
      岩城秀樹, 中窪文男, 郷古浩道, 吉川大介
    • Journal Title

      経営財務研究(日本経営財務研究学会) 第26巻1・2号

      Pages: 2-16

  • [Book] リアルオプションと経営戦略2007

    • Author(s)
      竹澤直哉, 高森寛, 森平爽一郎ほか12名
    • Total Pages
      305
    • Publisher
      シグマベイスキャピタル社
  • [Book] Recent Advances in Stochastic Operations Research2006

    • Author(s)
      Tadashi Dohi, Shunji Osaki, Katsushige Sawaki(Editor)
    • Total Pages
      310
    • Publisher
      World Scientific

URL: 

Published: 2008-05-08   Modified: 2016-04-21  

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