2018 Fiscal Year Annual Research Report
Macroeconometric Analysis of Nonlinear Trends
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17H02510
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| Research Institution | The University of Tokyo |
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Principal Investigator |
新谷 元嗣 東京大学, 先端科学技術研究センター, 教授 (00252718)
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| Project Period (FY) |
2017-04-01 – 2020-03-31
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| Keywords | マクロ経済モデル / DSGEモデル / インパルス応答関数 / 景気循環 / 確率トレンド / 非線形トレンド |
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| Outline of Annual Research Achievements |
本年度は主に次の２つの分析で進展があった。
１番目に研究計画の根幹となっているマクロ時系列データの非線形トレンドの形状について、確率トレンドの有無に依存せずに正しく検定できる方法論の論文の草稿を完成させた。論文では三角関数を基底とする非線形トレンド関数の周波数選択について、モデルに含まれる周波数の数が真の周波数の数と同じか少ない場合には、効率的な一般化最小二乗推定量の残差平方和を最小にする方法が正しい周波数を漸近的に選ぶことを証明した。また、周波数を追加する場合にSup型やMean型のワルド検定統計量を逐次的に計算することで、最終的な周波数を確定できることを証明した。この論文で提案されている方法の有用性は比較的小さいサンプルサイズを用いた実験結果からも確認され、失業率データを用いた実証分析に応用した。この論文は国際学会で報告し、学会参加者からの意見を反映させて、現在、国際学術雑誌への投稿の準備中である。
２番目に実際のデータを用いたマクロ経済モデルの実証分析では、非線形DSGEモデルに基づいた自然利子率の試算の精緻化を行った。自然利子率は、完全雇用GDPに対応するような緩和的にも引締め的にもならない実質金利であり、経済構造をモデル化することで、推定することが可能である。基本モデルの結果に加えて、消費の習慣形成を考慮した場合、及びゼロ金利制約に加えて、フォワードガイダンスも含めた金融政策ルールを考慮する場合の拡張を行った。この論文は現在に国際学術雑誌に投稿中である。
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| Current Status of Research Progress |
Current Status of Research Progress
2: Research has progressed on the whole more than it was originally planned.
Reason
本研究計画はマクロ経済データ分析において直接観測できない潜在変数の非線形性に関する方法論と実証分析の２つに分けることができるが、両者ともにその研究成果が複数の学会で報告された。
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| Strategy for Future Research Activity |
昨年度までの研究はおおむね順調に進捗しており、現段階で計画遂行上の問題点はない。今年度以降も計画に沿って研究を進める予定である。
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Research Products
(7 results)
