2008 Fiscal Year Final Research Report
Econometric Analysis of Securities Markets in Japan Using High-frequency Data
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18203901
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| Research Category |
Grant-in-Aid for Scientific Research (A)
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| Allocation Type | Single-year Grants |
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| Section | 一般 |
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| Research Field |
Public finance/Monetary economics
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| Research Institution | Hitotsubashi University |
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Principal Investigator |
WATANABE Toshiaki Hitotsubashi University, 経済研究所, 教授 (90254135)
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| Co-Investigator(Renkei-kenkyūsha) |
OMORI Yasuhiro 東京大学, 大学院・経済学研究科, 准教授 (60251188)
OYA Kousuke 大阪大学, 大学院・経済学研究科, 教授 (20233281)
SATOYOSHI Kiyotaka 東洋大学, 経営学部, 准教授 (10366510)
KOBAYASHI Masato 横浜国立大学, 経済学部, 教授 (60170354)
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| Project Period (FY) |
2006 – 2008
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| Keywords | オプション / 高頻度データ / 長期記憶性 / 非同期取引 / マイクロストラクチャ・ノイズ / ARFIMA / Realized Volatility / Realized Covariance |
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| Research Abstract |
Realized Volatility(RV)とRealized Covariance(RCOV)に関して、以下の研究を行った。(1) RVをARFIMAXモデルで定式化すると、ボラティリティの予測やオプション価格の導出で高いパフォーマンスが得られることを示した。(2) 日次リターンと同時に定式化するモデルやARFIMA-GARCHモデルなどRVの新たなモデルを提案。(3) マイクロストラクチャ・ノイズの推定・検定方法を提案
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