2011 Fiscal Year Annual Research Report
OR指向ファイナンスにおける意思決定支援モデルの開発
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20241037
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| Research Institution | Kansai University |
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Principal Investigator |
木村 俊一 関西大学, 環境都市工学部, 教授 (50143649)
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| Co-Investigator(Kenkyū-buntansha) |
澤木 勝茂 南山大学, 大学院・ビジネス研究科, 教授 (80065482)
井上 昭彦 広島大学, 大学院・理学研究科, 教授 (50168431)
鈴木 輝好 北海道大学, 大学院・経済学研究科, 教授 (90360891)
辻村 元男 同志社大学, 商学部, 准教授 (40335328)
鈴木 敦生 名城大学, 都市情報学部, 准教授 (60513702)
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| Keywords | OR / 数理ファイナンス / 金融工学 / 確率モデル / 意思決定 / オプション評価 / ポートフォリオ最適化 / リアルオプション |
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| Research Abstract |
意思決定支援の観点から数理ファイナンス理論を再構築するOR指向ファイナンスに向けて、平成23年度は10件の雑誌論文(うち査読付き論文6件)および38件の学会・国際会議発表を行った。これらの研究成果は次の3つに大別することができる。(1)リアルオプションの理論と応用:リアルオプションの枠組みを用いて、転換社債発行企業の投資戦略に関する分析、不確実性下での発電プラントの設置・取替に関する分析、競争とレジームスイッチを融合した新しいモデルの開発などを行った。(2)数理ファイナンスの理論的研究:非マルコフ型市場モデルの理論的基礎として、予測理論的なフィルタリング手法の多次元への拡張、確率分布の量子化による分布不変コヒーレントリスク尺度の近似計算法の開発などを行った。(3)オプション価格評価:アメリカン・ルックバックオプションの価格評価とプレミアム分解を行った。さらに、本研究の研究成果を反映させて、ミネルヴァ書房および朝倉書店からコーポレート・ファイナンスに関するテキストを刊行した。
これらの研究成果は、日本オペレーションズ・リサーチ学会、日本保険・年金リスク学会、日本数学会、日本経営数学会、数理解析研究所共同研究集会、INFORMS、QMF2011を含む数多くの国内外の学会・国際会議において発表され、研究目的及び実施計画に沿った十分な成果が得られたと考えられる。さらに、研究組織構成員の研究交流と最終年度である平成24年度の研究打ち合わせを目的として、2011年12月10日・11日の2日間、関西大学飛鳥文化研究所・植田記念館において研究交流会を開催した。
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| Current Status of Research Progress |
Current Status of Research Progress
1: Research has progressed more than it was originally planned.
Reason
毎年論文数にして10編以上、発表件数にして約40回の活発な研究活動を維持している。また、日本語の教科書シリーズ(ミネルヴァ・ファイナンス講座全5巻、刊行中)などの出版は計画時には想定していなかったことを併せ考えると、当初の計画以上に進展していると評価できる。
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| Strategy for Future Research Activity |
最終年度である平成24年度は、これまでの研究の総括として、2012年9月18日～20日の3日間、京都大学数理解析研究所において通算して4回目となるRIMS研究集会「ファイナンスの数理解析とその応用」を開催し、本研究の研究成果公表と関連研究者との研究交流を行う。
研究活動の活発化に伴い、研究代表者の事務処理量が膨大なものになってきている。このため、大学当局と調整の上、平成24年度については事務補佐員を雇用する予定である。
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