Estimation of interest rate processes
| Project/Area Number |
18730143
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| Research Category |
Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
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| Allocation Type | Single-year Grants |
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| Research Field |
Economic statistics
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| Research Institution | University of Tsukuba (2007-2008)
Hitotsubashi University (2006) |
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Principal Investigator |
TAKAMIZAWA Hideyuki University of Tsukuba, 大学院・人文社会科学研究科, 講師 (60361854)
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| Project Period (FY) |
2006 – 2008
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| Project Status |
Completed (Fiscal Year 2008)
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| Budget Amount *help |
¥960,000 (Direct Cost: ¥900,000、Indirect Cost: ¥60,000)
Fiscal Year 2008: ¥260,000 (Direct Cost: ¥200,000、Indirect Cost: ¥60,000)
Fiscal Year 2007: ¥300,000 (Direct Cost: ¥300,000)
Fiscal Year 2006: ¥400,000 (Direct Cost: ¥400,000)
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| Keywords | 計量経済学 / 計量ファイナンス / 金利 / ボラティリティ / 金利期間構造 / オプション / 拡散過程 / 条件付き期待値 / 短期金利 / 金利の期間構造 / イールドカーブ / 非線形ドリフト / 金利オプション |
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| Research Abstract |
金利に影響を及ぼすファクターの変動と投資家の要求するリスクプレミアムをモデル化すると、裁定の機会が存在しないような割引債価格をファクターの関数として導くことができる。しかし、これらのモデルを一般的に与えた場合、割引債価格の解析的表現を得られず、時系列と横断面の双方向の情報を活用した金利プロセスの推定が困難となる。この難問を解決すべく、当研究では割引債価格の近似解を導く方法を開発した。これにより、短期金利ドリフトや確率的ボラティリティの推定において、情報量のより多いパネルデータを用いることができ、推定精度の向上
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Report
(4 results)
Research Products
(19 results)
