Interdependencies in Financial and Physical Asset Markets and their Effects on Investments and Risk Management.
| Project/Area Number |
22330094
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| Research Category |
Grant-in-Aid for Scientific Research (B)
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| Allocation Type | Single-year Grants |
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| Section | 一般 |
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| Research Field |
Public finance/Monetary economics
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| Research Institution | Hitotsubashi University |
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Principal Investigator |
OHASHI Kazuhiko 一橋大学, 大学院・国際企業戦略研究科, 教授 (50261780)
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| Co-Investigator(Kenkyū-buntansha) |
HAYASHI Fumio 一橋大学, 大学院・国際企業戦略研究科, 教授 (80159095)
HONDA Toshiki 一橋大学, 大学院・国際企業戦略研究科, 教授 (70303063)
OKIMOTO Tatsuyoshi 一橋大学, 大学院・国際企業戦略研究科, 准教授 (70420304)
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| Project Period (FY) |
2010 – 2012
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| Project Status |
Completed (Fiscal Year 2012)
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| Budget Amount *help |
¥17,160,000 (Direct Cost: ¥13,200,000、Indirect Cost: ¥3,960,000)
Fiscal Year 2012: ¥5,200,000 (Direct Cost: ¥4,000,000、Indirect Cost: ¥1,200,000)
Fiscal Year 2011: ¥5,460,000 (Direct Cost: ¥4,200,000、Indirect Cost: ¥1,260,000)
Fiscal Year 2010: ¥6,500,000 (Direct Cost: ¥5,000,000、Indirect Cost: ¥1,500,000)
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| Keywords | ファイナンス / 金融市場 / 相関構造 / 商品先物 / 最適ポートフォリオ / パラメータ推定誤差 / 超過共変動 / マルコフスイッチングVARモデル / 平滑推移動的条件付き相関モデル / 新興国通貨 / 最小分散ポートフォリオ / マルコフスイッチングモデル / 相互依存性 / 共和分 / 超過リターン / 排出権価格 / 通貨の取引費用 / 大域的最少分散ポートフォリオ / 平滑推移モデル / コピュラ |
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| Research Abstract |
We analyzed asset prices and returns by incorporating linkages and relations among financial and physical asset markets. More precisely, we investigate theoretically and empirically the return characteristics of crude oil, heating oil, electricity, natural gas, emission allowance, several emerging currencies, interest rates, the global minimum variance portfolio, SRI and stock markets, short- and long-term bonds of several countries, and crude oil and price index of clean energy companies, by explicitly incorporating their interdependencies.
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Report
(4 results)
Research Products
(49 results)
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[Presentation] リスクとリターン2012
Author(s)
本多俊毅
Organizer
MPTフォーラム2012年度国際フォーラム
Place of Presentation
湘南国際村センター、神奈川
Year and Date
2012-10-30
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