2018 Fiscal Year Annual Research Report
企業の収益性とリスクの選択の動学的分析：理論と日本企業のデータによる実証
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16H03642
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| Research Institution | Kwansei Gakuin University |
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Principal Investigator |
堀 敬一 関西学院大学, 経済学部, 教授 (50273561)
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| Co-Investigator(Kenkyū-buntansha) |
青野 幸平 立命館大学, 経済学部, 准教授 (20513146)
赤堀 次郎 立命館大学, 理工学部, 教授 (50309100)
Kohatsu・Higa A 立命館大学, 理工学部, 教授 (80420412)
播磨谷 浩三 立命館大学, 経営学部, 教授 (90347732)
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| Project Period (FY) |
2016-04-01 – 2020-03-31
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| Keywords | ファイナンス / 確率微分方程式 / 金融 |
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| Outline of Annual Research Achievements |
2018年度は公刊論文が３件、学会発表が７件の実績が得られた。３本の公刊論文はすべて国際的な査読付き雑誌に公刊されている。その内容は、確率微分方程式の解に関するもの、確率微分方程式の数値計算の手法に関するもの、また日本の銀行業のデータを用いて合併が費用構造に与えた影響を分析した実証研究である。学会報告に関しては上記の内容に加えて、収益に関する不完全情報が設備投資や企業の清算に与える影響を理論的に考察した研究も含まれている。この他にも大学における様々な研究会、セミナー等で多くの研究報告が行われた。また学術雑誌に未刊行のディスカッションペーパーも何件か存在する。こうした研究成果により、企業が、収益性とリスクとのトレードオフに直面している状況におけるプロジェクトの選択に関する基本的なモデルの構築、日本の銀行業を対象とした実証分析、確率微分方程式を用いた発展的な分析手法の開発を達成することができた。また具体的な研究成果は得られてはいないが、新たな研究課題にも着手している。その中には行動経済学の知見を企業金融の分析に取り入れたもの、１企業の倒産がドミノ効果により他企業に波及する数理的なモデル、株式収益率の時系列的変動に関する実証研究、地域金融機関の経営に関する実証分析が含まれている。こうした研究結果は、本研究課題の分析において中核となるものであり、基礎的な分析に関しては一定の成果を得ることができた。
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| Current Status of Research Progress |
Current Status of Research Progress
2: Research has progressed on the whole more than it was originally planned.
Reason
今年度までの累積で、査読付き学術雑誌への公刊論文が９件、学会報告が14件という結果から判断すると、本研究課題はおおむね順調に研究が進められているといえる。
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| Strategy for Future Research Activity |
2019年度は本研究課題の最終年度なので、研究成果の集約、総括を目指す段階にあるといえる。それぞれのプロジェクトにおける研究成果をブラッシュアップするだけでなく、プロジェクト間の相互評価や残された課題の洗い出しなども行いたい。
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Research Products
(10 results)
