Firm size and the number of firms: search theory and market structure

2019 Fiscal Year Final Research Report

• Project/Area Number: 17K03619
• Research Category: Grant-in-Aid for Scientific Research (C)
• Allocation Type: Multi-year Fund
• Section: 一般
• Research Field: Economic theory
• Research Institution: Nagoya University
• Principal Investigator: Kudoh Noritaka 名古屋大学, 経済学研究科, 教授 (80334598)
• Co-Investigator(Kenkyū-buntansha): 尾山 大輔 東京大学, 大学院経済学研究科(経済学部), 准教授 (00436742)
• Project Period (FY): 2017-04-01 – 2020-03-31
• Keywords: サーチ理論 / 雇用調整 / 企業規模 / 労働時間

Outline of Final Research Achievements

Search theory redefines the notion of market as random encounters of individuals similar to small particles in the air. While search theory successfully models trading frictions that exist in the market transactions in the real world, this modeling strategy has its own limitation. Namely, each transaction is made by a pair of individuals, ruling out a firm with many employees. The main contribution of this research is to develop a framework that possesses both search frictions and the notion of firm size. As an application of the framework, this research developed a model of labor adjustment over the business cycle.

Free Research Field

マクロ経済学

Academic Significance and Societal Importance of the Research Achievements

現在最も代表的な労働市場サーチ・モデルはPissarides, Equilibrium Unemployment Theory, MIT Press, 2000 によって提示されたものであるが、この枠組みにおける取引単位は１対１のペアである。本研究は、多数の従業員を雇用する企業を分析の出発点とすることで、既存の枠組みでは分析できなかった多くの重要な研究テーマに挑戦することが可能になった。この方向性は「サーチ理論」と「企業規模」という両方の要素があって初めて分析可能になるため、国内外の研究動向と照らしても、非常に独創性の高い研究である。