2008 Fiscal Year Final Research Report

Weak Instruments Problems in Macro-Finance Analysis and Tests of Predictability

Research Project

Project/Area Number	18730141
Research Category	Grant-in-Aid for Young Scientists (B)
Allocation Type	Single-year Grants
Research Field	Economic statistics
Research Institution	University of Tsukuba
Principal Investigator	OKUBO Masakatsu University of Tsukuba, 大学院・システム情報工学研究科, 准教授 (30334600)
Project Period (FY)	2006 – 2008
Keywords	操作変数法 / 一般化積率法 / 弱操作変数 / 弱識別 / 異時点間代替の弾力性
Research Abstract	マクロ経済や金融の実証分析では、理論モデルを検証するために操作変数法や一般化積率法と呼ばれる統計手法が広く用いられている。しかしながら、弱操作変数と呼ばれる問題があるとき、操作変数法や一般化積率法は、誤った結論を導く可能性が高くなる。本研究では、実際にこの弱操作変数問題によって、実証結果(理論モデルの推定や仮説検定の結果)がどのように影響され、またその深刻度はどの程度であるかを明らかにした。