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平面インパルス制御を用いた設備投資問題への確率的アプローチ

研究課題

研究課題/領域番号 15K16290
研究種目

若手研究(B)

配分区分基金
研究分野 社会システム工学・安全システム
研究機関北海道大学

研究代表者

後藤 允  北海道大学, 経済学研究院, 准教授 (30434286)

研究期間 (年度) 2015-04-01 – 2019-03-31
研究課題ステータス 完了 (2018年度)
配分額 *注記
3,250千円 (直接経費: 2,500千円、間接経費: 750千円)
2018年度: 650千円 (直接経費: 500千円、間接経費: 150千円)
2017年度: 780千円 (直接経費: 600千円、間接経費: 180千円)
2016年度: 780千円 (直接経費: 600千円、間接経費: 180千円)
2015年度: 1,040千円 (直接経費: 800千円、間接経費: 240千円)
キーワードリアルオプション / 設備投資 / インパルス制御 / スイッチング制御 / 環境投資 / 競争投資 / コーポレートファイナンス
研究成果の概要

本研究では,企業の設備投資問題に対する新たな確率制御アプローチを提案した.具体的には,従来研究とは異なり,設備の拡大縮小を離散的にするために,インパルス制御を2変数に拡張した「平面インパルス制御」という新たな解法を構築した.主な研究成果として,(1) 平面上のインパルス制御問題のより効率的な計算方法の考案,(2) コーポレートファイナンスへの応用問題として負債再交渉下での最適なデフォルトと清算の戦略分析,(3) 環境投資への応用問題として,再生可能エネルギー利用割合基準(RPS)の政策問題の分析,(4) 競争投資の応用問題として,レジームスイッチ下の投資競争問題の分析が挙げられる.

研究成果の学術的意義や社会的意義

本研究から得られる解は,経済全体の波及効果のようなマクロ的視点とは根本的に異なり,個々の企業がどのようなタイミングで設備投資をするかという戦略である.これによって,減税や規制緩和による個々の企業の最適行動の変化が分析可能になり,成長戦略の分析にミクロ的視点を加えることが可能になる.また,本研究の手順は他の問題へも応用可能である.特に,コーポレート・ファイナンスのキャッシュリザーブ問題はインパルス制御による分析が可能であり,応用が実現できれば,金融システムの安定化という国際的に重要視されている問題の解決への手掛かりとなり得る.

報告書

(5件)
  • 2018 実績報告書   研究成果報告書 ( PDF )
  • 2017 実施状況報告書
  • 2016 実施状況報告書
  • 2015 実施状況報告書
  • 研究成果

    (26件)

すべて 2018 2017 2016 2015 その他

すべて 雑誌論文 (7件) (うち国際共著 1件、 査読あり 4件、 オープンアクセス 3件、 謝辞記載あり 1件) 学会発表 (17件) (うち国際学会 6件、 招待講演 3件) 備考 (2件)

  • [雑誌論文] リアルオプションの確率モデル2017

    • 著者名/発表者名
      後藤允
    • 雑誌名

      京都大学数理解析研究所講究録

      巻: 2029 ページ: 21-28

    • 関連する報告書
      2017 実施状況報告書
  • [雑誌論文] 四則演算によるリアルオプション2017

    • 著者名/発表者名
      後藤允
    • 雑誌名

      リアルオプションと戦略

      巻: 9(1) ページ: 44-50

    • NAID

      130007584658

    • 関連する報告書
      2016 実施状況報告書
  • [雑誌論文] Leaders, Followers, and Equity Risk Premium in Booms and Busts2016

    • 著者名/発表者名
      Makoto, Goto, Katsumasa, Nishide, Ryuta Takashima
    • 雑誌名

      Journal of Banking & Finance

      巻: Available online 10 October ページ: 1-14

    • DOI

      10.1016/j.jbankfin.2016.08.010

    • NAID

      120006876266

    • 関連する報告書
      2016 実施状況報告書
    • 査読あり / オープンアクセス / 国際共著
  • [雑誌論文] Pollution Thresholds under Uncertainty in Asymmetric Duopoly2016

    • 著者名/発表者名
      Goto, M., Takashima, R. and Tsujimura, M.
    • 雑誌名

      京都大学数理解析研究所講究録

      巻: 1983 ページ: 27-40

    • 関連する報告書
      2015 実施状況報告書
    • 謝辞記載あり
  • [雑誌論文] A Model of Purchase Behavior under Price Uncertainty: A Real Options Approach2015

    • 著者名/発表者名
      Suzuki, H., Goto, M. and Ohno, T
    • 雑誌名

      International Journal of Real Options and Strategy

      巻: 3 号: 0 ページ: 1-12

    • DOI

      10.12949/ijros.3.1

    • NAID

      130005117923

    • ISSN
      2186-4667
    • 関連する報告書
      2015 実施状況報告書
    • 査読あり / オープンアクセス
  • [雑誌論文] Optimal Default and Liquidation with Tangible Assets and Debt Renegotiation2015

    • 著者名/発表者名
      Goto, M. and Suzuki, T.
    • 雑誌名

      Review of Financial Economics

      巻: 27 号: 1 ページ: 16-27

    • DOI

      10.1016/j.rfe.2015.07.001

    • 関連する報告書
      2015 実施状況報告書
    • 査読あり
  • [雑誌論文] ペットボトル再生加工業におけるRVM導入効果測定モデル2015

    • 著者名/発表者名
      鈴木広人, 後藤允, 大野高裕
    • 雑誌名

      日本経営工学会論文誌

      巻: 66 号: 3 ページ: 287-299

    • DOI

      10.11221/jima.66.287

    • NAID

      130005107069

    • ISSN
      1342-2618, 2187-9079
    • 関連する報告書
      2015 実施状況報告書
    • 査読あり / オープンアクセス
  • [学会発表] Policy Decisions and Social Welfare in Renewable Portfolio Standards2018

    • 著者名/発表者名
      Goto, M. and Takashima, R.
    • 学会等名
      INFORMS Annual Meeting 2018
    • 関連する報告書
      2018 実績報告書
    • 国際学会
  • [学会発表] A Note on Impulse Control with Outside Jumps2018

    • 著者名/発表者名
      後藤允, 金川聖也
    • 学会等名
      平成30年度数理解析研究所共同研究(公開型), ファイナンスの数理解析とその応用
    • 関連する報告書
      2018 実績報告書
  • [学会発表] Policy Decisions and Social Welfare in Renewable Portfolio Standards2018

    • 著者名/発表者名
      後藤允, 高嶋隆太
    • 学会等名
      平成30年度数理解析研究所共同研究(公開型), ファイナンスの数理解析とその応用
    • 関連する報告書
      2018 実績報告書
  • [学会発表] A Note on Impulse Control with Outside Jumps2018

    • 著者名/発表者名
      Goto, M. and Kanagawa, S.
    • 学会等名
      ENRE and SOLA Joint Seminar 2018
    • 関連する報告書
      2018 実績報告書
  • [学会発表] Real Options in Renewable Portfolio Standards2017

    • 著者名/発表者名
      後藤允, 高嶋隆太
    • 学会等名
      日本リアルオプション学会2017年研究発表大会
    • 関連する報告書
      2017 実施状況報告書
  • [学会発表] Real Options in Renewable Portfolio Standards2017

    • 著者名/発表者名
      後藤允, 高嶋隆太
    • 学会等名
      平成29年度数理解析研究所共同研究(公開型), ファイナンスの数理解析とその応用
    • 関連する報告書
      2017 実施状況報告書
  • [学会発表] Real Options in Renewable Portfolio Standards2017

    • 著者名/発表者名
      後藤允, 高嶋隆太
    • 学会等名
      日本オペレーションズ・リサーチ学会2017年秋季研究発表会
    • 関連する報告書
      2017 実施状況報告書
  • [学会発表] Real Options in Renewable Portfolio Standards2017

    • 著者名/発表者名
      Goto, M. and Takashima, R.
    • 学会等名
      21st Conference of the International Federation of Operational Research Societies
    • 関連する報告書
      2017 実施状況報告書
    • 国際学会
  • [学会発表] チュートリアル:リアルオプションの確率モデル2016

    • 著者名/発表者名
      後藤允
    • 学会等名
      平成28年度数理解析研究所研究集会
    • 発表場所
      京都大学(京都)
    • 年月日
      2016-11-29
    • 関連する報告書
      2016 実施状況報告書
    • 招待講演
  • [学会発表] チュートリアル:四則演算によるリアルオプション2016

    • 著者名/発表者名
      後藤允
    • 学会等名
      日本リアルオプション学会2016年研究発表大会
    • 発表場所
      中央大学(東京)
    • 年月日
      2016-11-20
    • 関連する報告書
      2016 実施状況報告書
    • 招待講演
  • [学会発表] Real Options in Renewable Portfolio Standards2016

    • 著者名/発表者名
      Takashima, R. and Goto, M.
    • 学会等名
      INFORMS Annual Meeting 2016
    • 発表場所
      Music City Center (Nashville)
    • 年月日
      2016-11-13
    • 関連する報告書
      2016 実施状況報告書
    • 国際学会
  • [学会発表] The Effect of Environmental Regulation on Strategic Decision2016

    • 著者名/発表者名
      後藤允, 高嶋隆太, 辻村元男
    • 学会等名
      日本オペレーションズ・リサーチ学会2016年秋季研究発表会
    • 発表場所
      山形大学(山形)
    • 年月日
      2016-09-15
    • 関連する報告書
      2016 実施状況報告書
  • [学会発表] Environmental Regulation and Entry-Exit Decisions2016

    • 著者名/発表者名
      Goto, M., Takashima, R. and Tsujimura, M.
    • 学会等名
      20th Annual International Real Options Conference
    • 発表場所
      University of Oslo (Oslo)
    • 年月日
      2016-06-16
    • 関連する報告書
      2016 実施状況報告書
    • 国際学会
  • [学会発表] Introduction to Real Option Analysis Part I-III2016

    • 著者名/発表者名
      Goto, M.
    • 学会等名
      Winter Workshop on Operations Research, Finance and Mathematics, 2015
    • 発表場所
      サホロリゾートホテル(夕張市)
    • 年月日
      2016-02-17
    • 関連する報告書
      2015 実施状況報告書
    • 国際学会 / 招待講演
  • [学会発表] Pollution Thresholds under Uncertainty in Asymmetric Duopoly2015

    • 著者名/発表者名
      後藤允, 高嶋隆太, 辻村元男
    • 学会等名
      平成27年度数理解析研究所研究集会, ファイナンスの数理解析とその応用
    • 発表場所
      京都大学(京都市)
    • 年月日
      2015-11-16
    • 関連する報告書
      2015 実施状況報告書
  • [学会発表] A Model of Purchase Behavior under Price Uncertainty: A Real Options Approach2015

    • 著者名/発表者名
      鈴木広人, 後藤允, 大野高裕
    • 学会等名
      日本リアルオプション学会2015年研究発表大会
    • 発表場所
      国際大学(南魚沼市)
    • 年月日
      2015-10-25
    • 関連する報告書
      2015 実施状況報告書
  • [学会発表] On the Impulse Control Problem with Outside Jumps2015

    • 著者名/発表者名
      Goto, M.
    • 学会等名
      5th International IMS-FIPS Workshop
    • 発表場所
      Rutgers University (New Brunswick)
    • 年月日
      2015-06-26
    • 関連する報告書
      2015 実施状況報告書
    • 国際学会
  • [備考] 北海道大学研究者総覧

    • URL

      https://researchers.general.hokudai.ac.jp/profile/ja.RpPTXxNY.pEWe3fjMQOADg==.html

    • 関連する報告書
      2018 実績報告書 2017 実施状況報告書 2016 実施状況報告書
  • [備考] 北海道大学研究者総覧

    • URL

      http://researchers.general.hokudai.ac.jp/profile/ja.RpPTXxNY.pEWe3fjMQOADg==.html

    • 関連する報告書
      2015 実施状況報告書

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公開日: 2015-04-16   更新日: 2020-03-30  

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