先進国の金融政策正常化により新興国において発生するリスクに対するマクロ経済政策

• 研究課題/領域番号: 16K03741
• 研究種目: 基盤研究(C)
• 配分区分: 基金
• 応募区分: 一般
• 研究分野: 金融・ファイナンス
• 研究機関: 神戸大学
• 研究代表者: 北野 重人 神戸大学, 経済経営研究所, 教授 (00362260)
• 研究期間 (年度): 2016-04-01 – 2021-03-31
• 研究課題ステータス: 完了 (2020年度)
• 配分額: 2,600千円 (直接経費: 2,000千円、間接経費: 600千円); 2019年度: 650千円 (直接経費: 500千円、間接経費: 150千円); 2018年度: 650千円 (直接経費: 500千円、間接経費: 150千円); 2017年度: 650千円 (直接経費: 500千円、間接経費: 150千円); 2016年度: 650千円 (直接経費: 500千円、間接経費: 150千円)
• キーワード: 新興国 / 資本規制 / マクロプルーデンス / 資本流出 / 世界経済 / 危機 / 金融市場 / リスク / 国際マクロ経済学 / 国際金融 / 国際資本移動 / 国際マクロ / 金融論

研究成果の概要

本研究は、世界経済の大きな潜在的リスク要因である、先進国の金融正常化後に生じる可能性の高い新興国からの資本流出や危機に関するものである。マクロ経済学において近年活発に研究が進んでいる金融市場の不完全性、不完備性等を考慮した金融フリクションを有するモデルを用いて、金融部門が未発達である新興国について、より現実妥当性の高いモデルを展開し、資本規制やマクロプルーデンス政策など新興国が新たなリスクに対応するための政策について分析を行った。

研究成果の学術的意義や社会的意義

本研究が取り扱った、米国等先進国の金融正常化後に生じる可能性の高い新興国からの資本流出や危機といった問題は、G20の場でも議題として取り上げられる世界経済の大きなリスク要因の一つである。この問題について、近年マクロ経済学において研究が進んでいる金融市場の不完全性等を考慮することで、金融部門が未発達である新興国について、より現実妥当性の高いマクロ経済モデル構築し、新興国が直面する新たなリスクに対する経済政策について分析を行ったのが本研究である。

研究成果

• [雑誌論文] How do world commodity prices affect Asian commodity exporting economies? The role of financial frictions (2021)
  • 著者名/発表者名: Kitano Shigeto
  • 雑誌名: Applied Economics Letters 巻: - 号: 1 ページ: 1-7
  • DOI: 10.1080/13504851.2021.1887446
  • NAID: 120007188941
  • 査読あり / オープンアクセス
• [雑誌論文] Capital controls, macroprudential regulation, and the bank balance sheet channel (2020)
  • 著者名/発表者名: Kitano Shigeto、Takaku Kenya
  • 雑誌名: Journal of Macroeconomics 巻: 63 ページ: 103161-103161
  • DOI: 10.1016/j.jmacro.2019.103161
  • NAID: 120006843561
  • 査読あり / オープンアクセス
• [雑誌論文] Gains from Policy Cooperation in Capital Controls and Financial Market Incompleteness (2019)
  • 著者名/発表者名: Kitano Shigeto、Takaku Kenya
  • 雑誌名: Discussion Paper Series, RIEB, Kobe University 巻: DP 2019-01 ページ: 1-16
• [雑誌論文] CAPITAL CONTROLS, MONETARY POLICY, AND BALANCE SHEETS IN A SMALL OPEN ECONOMY (2018)
  • 著者名/発表者名: Kitano Shigeto、Takaku Kenya
  • 雑誌名: Economic Inquiry 巻: 56 号: 2 ページ: 859-874
  • DOI: 10.1111/ecin.12544
  • 査読あり
• [雑誌論文] Capital controls as a credit policy tool in a small open economy (2017)
  • 著者名/発表者名: Kitano Shigeto、Takaku Kenya
  • 雑誌名: The B.E. Journal of Macroeconomics 巻: 18 号: 1 ページ: 1-19
  • DOI: 10.1515/bejm-2016-0231
  • 査読あり
• [雑誌論文] Capital Controls and Financial Frictions in a Small Open Economy (2017)
  • 著者名/発表者名: Kitano Shigeto、Takaku Kenya
  • 雑誌名: Open Economies Review 巻: 28 号: 4 ページ: 761-793
  • DOI: 10.1007/s11079-017-9441-4
  • 査読あり
• [雑誌論文] Capital Controls, Macroprudential Regulation, and the Bank Balance Sheet Channel (2017)
  • 著者名/発表者名: Kitano Shigeto、Takaku Kenya
  • 雑誌名: Discussion Paper Series, RIEB Kobe University 巻: DP 2017 - 18 ページ: 1-53
  • NAID: 120006843561
• [雑誌論文] Capital Controls and Financial Frictions in a Small Open Economy (2016)
  • 著者名/発表者名: Shigeto Kitano and Kenya Takaku
  • 雑誌名: Discussion Paper Series,RIEB Kobe University 巻: No.DP2016-34 ページ: 1-59
  • オープンアクセス / 謝辞記載あり
• [雑誌論文] Predetermined Exchange Rate, Monetary Targeting, and Inflation Targeting Regimes (2016)
  • 著者名/発表者名: Shigeto Kitano and Kenya Takaku
  • 雑誌名: International Journal of Economic Theory 巻: Vol.12 Issue 3, 号: 3 ページ: 233-256
  • DOI: 10.1111/ijet.12092
  • NAID: 120005849998
  • 査読あり / 謝辞記載あり
• [雑誌論文] External Debt and Taylor Rules in a Small Open Economy (2016)
  • 著者名/発表者名: Shigeto Kitano and Kenya Takaku
  • 雑誌名: Pacific Economic Review 巻: 21 号: 5 ページ: 541-559
  • DOI: 10.1111/1468-0106.12156
  • 査読あり
• [学会発表] How Do World Commodity Prices Affect Asian Commodity Exporting Economies? : The Role of Financial Frictions (2020)
  • 著者名/発表者名: 北野重人
  • 学会等名: 日本金融学会2020年度秋季大会
• [学会発表] How Do World Commodity Prices Affect Asian Commodity Exporting Economies? : The Role of Financial Frictions (2020)
  • 著者名/発表者名: Shigeto Kitano
  • 学会等名: WEAI 2021 Virtual International Conference
• [学会発表] Capital Controls, Macroprudential Regulation, and the Bank Balance Sheet Channel (2019)
  • 著者名/発表者名: Shigeto Kitano
  • 学会等名: Tsinghua SEM Seminar, Tsinghua University, China
  • 国際学会
• [学会発表] Gains from Policy Cooperation in Capital Controls and Financial Market Incompleteness (2019)
  • 著者名/発表者名: Shigeto Kitano
  • 学会等名: Computing in Economics and Finance (CEF), 25th International Conference, Carleton University, Canada
  • 国際学会
• [学会発表] Gains from Policy Cooperation in Capital Controls and Financial Market Incompleteness (2019)
  • 著者名/発表者名: Shigeto Kitano, Kenya Takaku
  • 学会等名: 日本金融学会2019年度春季大会, 学習院大学
• [学会発表] Capital Controls, Macroprudential Regulation, and the Bank Balance Sheet Channel (2018)
  • 著者名/発表者名: Shigeto Kitano
  • 学会等名: Computing in Economics and Finance (CEF), 24th International Conference
  • 国際学会
• [学会発表] Recent Development in the Adoption of Capital Controls in Emerging Economies: Theory and Practice (2018)
  • 著者名/発表者名: Shigeto Kitano
  • 学会等名: 神戸大学 経済経営研究所 国際金融研究部会
• [学会発表] Gains from Policy Cooperation in Capital Controls and Incompleteness of Financial Markets (2018)
  • 著者名/発表者名: Shigeto Kitano
  • 学会等名: Workshop on International Macroeconomics
• [学会発表] Capital Controls, Macroprudential Regulation, and the Bank Balance Sheet Channel (2018)
  • 著者名/発表者名: Shigeto Kitano
  • 学会等名: Workshop on International Macroeconomics
• [学会発表] Capital Controls, Macroprudential Regulation,and the Bank Balance Sheet Channel (2018)
  • 著者名/発表者名: Kitano Shigeto
  • 学会等名: Western Economic Association International, 14th International Conference
  • 国際学会
• [学会発表] Capital Controls, Macroprudential Regulation, and the Bank Balance Sheet Channel (2017)
  • 著者名/発表者名: Kitano Shigeto
  • 学会等名: The 11th International Workshop of Methods in International Finance Network
  • 国際学会
• [学会発表] Capital Controls, Macroprudential Regulation, and the Bank Balance Sheet Channel (2017)
  • 著者名/発表者名: Kitano Shigeto
  • 学会等名: 13th Dynare Conference
  • 国際学会
• [学会発表] Capital Controls as an Alternative to Credit Policy in a Small Open Economy (2016)
  • 著者名/発表者名: Shigeto Kitano
  • 学会等名: Economic Integration and Economic Growth
  • 発表場所: University of Washington, Seattle (USA)
  • 国際学会
• [学会発表] Capital Controls and Financial Frictions in a Small Open Economy (2016)
  • 著者名/発表者名: Shigeto Kitano
  • 学会等名: Macroeconomics Workshop 2016
  • 発表場所: 東京大学（東京都・文京区）
• [学会発表] Capital Controls as an Alternative to Credit Policy in a Small Open Economy (2016)
  • 著者名/発表者名: 北野重人
  • 学会等名: 日本経済学会2016年度秋季大会
  • 発表場所: 早稲田大学（東京都・新宿区）
• [学会発表] 新興国のマクロ経済学－世界金融危機後の着眼点について－ (2016)
  • 著者名/発表者名: 北野重人
  • 学会等名: 日本金融学会2016年度秋季大会
  • 発表場所: 関西大学（大阪府・吹田市）
• [学会発表] Capital Controls and Financial Frictions in a Small Open Economy (2016)
  • 著者名/発表者名: Shigeto Kitano
  • 学会等名: The 9th Biennial Conference of Hong Kong Economic Association
  • 発表場所: University of Hong Kong, Hong Kong (China)
  • 国際学会
• [備考] 神戸大学経済経営研究所
  • URL: https://www.rieb.kobe-u.ac.jp/faculty/global_finance/s_kitano.html
• [備考] 神戸大学経済経営研究所 個人HP
  • URL: https://www.rieb.kobe-u.ac.jp/users/kitano/index.html
• [備考] Repec
  • URL: https://ideas.repec.org/f/pki233.html
• [備考] ORCID
  • URL: https://orcid.org/0000-0003-0934-2691
• [備考] 神戸大学経済経営研究所ホームページ
  • URL: https://www.rieb.kobe-u.ac.jp/faculty/global_finance/s_kitano.html
• [備考] Shigeto Kitano
  • URL: https://www.rieb.kobe-u.ac.jp/users/kitano/index.html
• [備考] Repec 著者ページ
  • URL: https://ideas.repec.org/f/pki233.html
• [備考] ORCID 著者ページ
  • URL: https://orcid.org/0000-0003-0934-2691
• [備考] 神戸大学経済経営研究所ホームページ
  • URL: http://www.rieb.kobe-u.ac.jp/users/kitano/index.html
• [備考] 個人ページ
  • URL: https://www.rieb.kobe-u.ac.jp/users/kitano/index.html
• [備考] Shigeto Kitano
  • URL: http://www.rieb.kobe-u.ac.jp/users/kitano/index.html
• [備考] 神戸大学経済経営研究所研究者紹介ページ
  • URL: http://www.rieb.kobe-u.ac.jp/academic/ResearchStaff/kitano-j.html