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フィナンシャル・アクセラレーター仮説と金融不安定性に関する国際比較分析

研究課題

研究課題/領域番号 17530252
研究種目

基盤研究(C)

配分区分補助金
応募区分一般
研究分野 財政学・金融論
研究機関同志社大学

研究代表者

植田 宏文  同志社大学, 商学部, 教授 (00268111)

研究分担者 藤原 秀夫  同志社大学, 商学部, 教授 (10104613)
研究期間 (年度) 2005 – 2007
研究課題ステータス 完了 (2007年度)
配分額 *注記
3,410千円 (直接経費: 3,200千円、間接経費: 210千円)
2007年度: 910千円 (直接経費: 700千円、間接経費: 210千円)
2006年度: 900千円 (直接経費: 900千円)
2005年度: 1,600千円 (直接経費: 1,600千円)
キーワード金融不安定性 / 信用創造 / 相対的危険回避度 / 貨幣需要 / 市場型間接金融 / 資金循環勘定 / クレジット・ビュー / 自然失業率 / 危険回避度 / 金融政策の有効性 / フィナンシャル・アクセラレータ / 資産選択行動 / 資金移動 / 資本構造
研究概要

マクロ供給関数を持つケインジアン・モデルの長期均衡では貨幣数量説と自然失業率仮説が成立するので、マネタリストとケインジアンの区別は長期的には存在せず、短期・中期の相異であるというのが通説である。真の「マネタリスト・モデル」は、物価が数量方程式で決定され、マクロ経済固有の変数である流通速度が独立に定式化されるモデルであるという観点から、独自に「マネタリスト・モデル」を定式化しマクロ経済の安定性について検討した。その結果、3つの結論を得た。
1.短期の市場均衡が安定であるためには、流通速度の逆数の値とその利子率感応性が相対的に小さいことが必要となる。
2.短期、中期、長期いずれにおいても貨幣数量説が成立する。長期均衡での自然失業率の成立は保証されない。
3.長期均衡の安定性には、流通速度の逆数が一定の下限を超えていることが必要である。下限は貯蓄率、貨幣需要の予想インフレ率感応性の減少関数であり、投資の利子率感応性の増加関数である。
また、フィナンシャルアクセラレーター仮説に関する理論分析から以下の結論を導出した。総信用量のマクロ経済活動との相関性は、家計がどのような資産選択行動をしているかに依存する。家計の資産選択行動において、相対的危険回避度が富の減少関数であるならば、総信用量の大きな変化を通じてマクロ経済活動も大きく変動することが明らかとなった。また危険回避度が可変的あることも実証分析を通じて確認された。このことは将来の金融政策運営のあり方についての重要な示唆を与えるものと特徴づけることができる。

報告書

(4件)
  • 2007 実績報告書   研究成果報告書概要
  • 2006 実績報告書
  • 2005 実績報告書
  • 研究成果

    (16件)

すべて 2008 2007 2006 2005

すべて 雑誌論文 (13件) 学会発表 (2件) 図書 (1件)

  • [雑誌論文] 金融自由化と信用波及経路2008

    • 著者名/発表者名
      植田 宏文
    • 雑誌名

      社会科学 第81号

      ページ: 16-42

    • NAID

      110006616455

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2007 実績報告書 2007 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] Financial Deregulation and Credit channel process2008

    • 著者名/発表者名
      Hirofumi Ueda
    • 雑誌名

      Syakai Kagaku No.81

      ページ: 16-42

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] フィナンシャル・アクセラレーター仮説に関する一考察2007

    • 著者名/発表者名
      植田 宏文
    • 雑誌名

      同志社商学 第59巻3号

      ページ: 19-46

    • NAID

      120005635197

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2007 実績報告書 2007 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] 貨幣錯覚、所得流通速度とケインジアン・モデル及びマネタリスト・モデル2007

    • 著者名/発表者名
      藤原 秀夫
    • 雑誌名

      同志社商学 第59巻1号

      ページ: 1-51

    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2007 実績報告書 2007 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] Considerations on the Financial Accelerator Hypothesis2007

    • 著者名/発表者名
      Hirofumi Ueda
    • 雑誌名

      Doshisha Shogaku No.59, Vo3.3

      ページ: 19-46

    • NAID

      120005635197

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] Money illusion, Income Velocity with Keynesian Model and Monetarist Model2007

    • 著者名/発表者名
      Hideo Fujiwara
    • 雑誌名

      Doshisha Shogaku No.59, Vol.1

      ページ: 1-51

    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [雑誌論文] セー法則、流通速度と貨幣錯覚および古典派マクロ・モデルの基本問題について2007

    • 著者名/発表者名
      藤原 秀夫
    • 雑誌名

      同志社商学 58巻・6号

      ページ: 206-216

    • 関連する報告書
      2006 実績報告書
  • [雑誌論文] 資産選択行動における非合理的側面2006

    • 著者名/発表者名
      植田 宏文
    • 雑誌名

      同志社商学 58巻・1号

      ページ: 52-75

    • NAID

      120005635170

    • 関連する報告書
      2006 実績報告書
  • [雑誌論文] 内生的貨幣供給と総需要2006

    • 著者名/発表者名
      植田宏文
    • 雑誌名

      同志社商学 第57巻第5号

      ページ: 116-136

    • NAID

      120005635153

    • 関連する報告書
      2005 実績報告書
  • [雑誌論文] 資金循環の理論的基礎について2006

    • 著者名/発表者名
      藤原秀夫
    • 雑誌名

      同志社商学 第57巻第2号

      ページ: 169-185

    • NAID

      40007144373

    • 関連する報告書
      2005 実績報告書
  • [雑誌論文] 単純な経済成長モデルにおける均衡成長率と貿易収支2006

    • 著者名/発表者名
      藤原秀夫
    • 雑誌名

      同志社商学 第57巻第5号

      ページ: 65-75

    • 関連する報告書
      2005 実績報告書
  • [雑誌論文] 経済成長と貿易収支に関するR.A.マンデルの主張の再検討2006

    • 著者名/発表者名
      藤原秀夫
    • 雑誌名

      同志社商学 第57巻第6号

      ページ: 235-249

    • NAID

      110004313890

    • 関連する報告書
      2005 実績報告書
  • [雑誌論文] 金融情報変数としてのリスク・プレミアム2005

    • 著者名/発表者名
      植田宏文
    • 雑誌名

      郵貯資金研究 第14巻

      ページ: 35-54

    • 関連する報告書
      2005 実績報告書
  • [学会発表] 貨幣錯覚、所得流通速度とケインジアン・モデル及びマネタリスト・モデル2007

    • 著者名/発表者名
      藤原 秀夫
    • 学会等名
      日本金融学会
    • 発表場所
      同志社大学
    • 年月日
      2007-09-08
    • 説明
      「研究成果報告書概要(和文)」より
    • 関連する報告書
      2007 実績報告書 2007 研究成果報告書概要
  • [学会発表] Income Velocity with Keynesian Model and Monetarist Model2007

    • 著者名/発表者名
      Hideo Fujiwara, Money illusion
    • 学会等名
      Japan Society of Monetary Economics
    • 発表場所
      Doshisha University
    • 年月日
      2007-09-08
    • 説明
      「研究成果報告書概要(欧文)」より
    • 関連する報告書
      2007 研究成果報告書概要
  • [図書] 金融不安定性の経済分析2006

    • 著者名/発表者名
      植田 宏文
    • 総ページ数
      275
    • 出版者
      晃洋書房
    • 関連する報告書
      2006 実績報告書

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公開日: 2005-04-01   更新日: 2016-04-21  

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