物価連動債およびファイナンス理論の数理的諸問題の研究

• 研究課題/領域番号: 19530279
• 研究種目: 基盤研究(C)
• 配分区分: 補助金
• 応募区分: 一般
• 研究分野: 財政学・金融論
• 研究機関: 首都大学東京
• 研究代表者: 田中 敬一 首都大学東京, 大学院・社会科学研究科, 教授 (00381442)
• 研究期間 (年度): 2007 – 2009
• 研究課題ステータス: 完了 (2009年度)
• 配分額: 3,510千円 (直接経費: 2,700千円、間接経費: 810千円); 2009年度: 1,170千円 (直接経費: 900千円、間接経費: 270千円); 2008年度: 1,170千円 (直接経費: 900千円、間接経費: 270千円); 2007年度: 1,170千円 (直接経費: 900千円、間接経費: 270千円)
• キーワード: ファイナンス / 金融論

研究概要

確率的に変動する金利とリスクの市場価格の環境下において物価連動債を含む複数の証券を対象に動学的な最適ポートフォリオを求めた.金利モデルで用いられている手法を用いて,最適ポートフォリオの最適性に関する方程式を金利モデルに現れる方程式に置き換えることにより,見通しよく解を求めることを示した.これにより,本来,観測できない実質金利やリスクの市場価格を,観測できる証券価格等から推定し,その情報によって最適なポートフォリオを構築する手立てを得ることが可能となった.

研究成果

• [雑誌論文] Applications of Gram-Charlier expansion and bond moments for pricing of interest rates and credit risk (2010)
  • 著者名/発表者名: Tanaka, K. Yamada, T. Watanabe, T.
  • 雑誌名: (forthcoming)
  • 査読あり
• [雑誌論文] Applications of Gram-Charlier expansion and bond moments for pricing of interest rates and credit risk (2010)
  • 著者名/発表者名: Keiichi Tanaka, Takeshi Yamada, Toshiaki Watanabe
  • 雑誌名: Quantitative Finance (forthcoming)(未定)
  • 査読あり
• [雑誌論文] Yield Spread Options under the DLG model Modelling Interest Rates (2009)
  • 著者名/発表者名: Kijima, M. Tanaka, K. Wong, T.
  • ページ: 43-71
• [雑誌論文] A Multi-Quality Model of Interest Rates (2009)
  • 著者名/発表者名: Kijima, M. Tanaka, K. Wong, T.
  • 雑誌名: Quantitative Finance Vol.9No.2 ページ: 133-145
  • 査読あり
• [雑誌論文] A Latent Process Model for the Pricing of Corporate Securities (2009)
  • 著者名/発表者名: Kijima, M., Suzuki, T., Tanaka, K.
  • 雑誌名: Mathematical Methods of Operations Research Vol.69No.3
  • 査読あり
• [雑誌論文] Yield Spread Options under the DLG model (2009)
  • 著者名/発表者名: Masaaki Kijima, Keiichi Tanaka, Tony Wong
  • 雑誌名: Modelling Interest Rates ページ: 43-71
• [雑誌論文] A Multi-Quality Model of Interest Rates (2009)
  • 著者名/発表者名: Kijima, M., Tanaka, K., Wong, T.
  • 雑誌名: Quantitative Finance 9 ページ: 133-145
  • 査読あり
• [雑誌論文] Dynamic Asset Allocation under Stochastic Interest Rate and Market Price of Risk Research Paper Series (2008)
  • 著者名/発表者名: Tanaka, K.
  • 雑誌名: Tokyo Metropolitan University No58
• [雑誌論文] Remarks on Positive Interest Rate (2008)
  • 著者名/発表者名: Tanaka, K.
  • 雑誌名: 大阪大学経済学 57巻4号
  • NAID: 120004849814
• [雑誌論文] Dynamic Asset Allocation under stochastic Interest Rate and Market Price of Risk (2008)
  • 著者名/発表者名: Tanaka, K.
  • 雑誌名: Research Paper Series, Tokyo Metropolitan University No. 57 ページ: 1-15
• [学会発表] Dynamic Asset Allocation under Stochastic Interest Rate and Market Price of Risk (2009)
  • 著者名/発表者名: Tanaka, K.
  • 学会等名: 7th International Conference of Numeric al Analysis and Applied Mathematics
  • 発表場所: Crete, Greece
  • 年月日: 2009-09-21
• [学会発表] Dynamic Asset Allocation under Stochastic Interest Rate and Market price of Risk (2009)
  • 著者名/発表者名: Keiichi Tanaka
  • 学会等名: 7th International Conference of Numerical Analysis and Applied Mathematics
  • 発表場所: Crete, Greece
  • 年月日: 2009-09-21
• [学会発表] Dynamic Asset Allocation under Stochastic Interest Rate and Market Price of Risk (2009)
  • 著者名/発表者名: Tanaka, K.
  • 学会等名: 15th International Conference Computing in Economics and Finance
  • 発表場所: Sydney, Australia
  • 年月日: 2009-07-17
• [学会発表] Dynamic Asset Allocation under Stochastic Interest Rate and Market Price of Risk (2009)
  • 著者名/発表者名: Keiichi Tanaka
  • 学会等名: Dynamic Asset Allocation under Stochastic Interest Rate and Market Price of Risk
  • 発表場所: Sydney, Australia
  • 年月日: 2009-07-17
• [学会発表] Dynamic Asset Allocation under Stochastic Interest Rate and Market Price of Risk (2009)
  • 著者名/発表者名: Tanaka, K.
  • 学会等名: ABR conference
  • 発表場所: ホノルル(米国)
  • 年月日: 2009-01-05
• [学会発表] Dynamic Asset Allocation under stochastic Interest Rate and Market Price of Risk (2009)
  • 著者名/発表者名: Tanaka, K.
  • 学会等名: ABR conference
  • 発表場所: ホノルル(米国)
  • 年月日: 2009-01-05
• [学会発表] Dynamic Asset Allocation under Stochastic Interest Rate and Market Price of Risk (2008)
  • 著者名/発表者名: Tanaka, K.
  • 学会等名: 金融工学・数理計量ファイナンスの諸問題2008
  • 発表場所: 大阪大学
  • 年月日: 2008-12-06
• [学会発表] Time Preference Induced by Risk Aversion (2008)
  • 著者名/発表者名: Ikeda, S., Tanaka, K.
  • 学会等名: 2008年度秋季大会
  • 発表場所: 近畿大学
  • 年月日: 2008-09-15
• [学会発表] Time Preference Induced by Risk Aversion (2008)
  • 著者名/発表者名: Ikeda, S., Tanaka, K.
  • 学会等名: 日本経済学会2008年度秋季大会
  • 発表場所: 近畿大学
  • 年月日: 2008-09-15
• [学会発表] Time Preference Induced by Risk Aversion (2008)
  • 著者名/発表者名: Ikeda, S., Tanaka, K.
  • 学会等名: Daiwa International Workshop on Financial Engineering 2008
  • 発表場所: 大手町サンケイプラザ
  • 年月日: 2008-08-05
• [学会発表] Preference Rate Induced by Risk Aversion (2008)
  • 著者名/発表者名: Ikeda, S., Tanaka, K.
  • 学会等名: Macroeconomic Research Seminar
  • 発表場所: 大阪大学
  • 年月日: 2008-02-29
• [学会発表] Dynamic Asset Allocation under Stochastic Interest Rate and Market Price of Risk (2008)
  • 著者名/発表者名: Tanaka, K.
  • 学会等名: ファイナンスと計量経済学の最近の発展
  • 発表場所: 琉球大学
  • 年月日: 2008-02-14
• [学会発表] Time Preference Induced by Risk Aversion (2008)
  • 著者名/発表者名: Ikeda, S., Tanaka, K.
  • 学会等名: Quantitative Methods in Finance 2008
  • 発表場所: シドニー(オーストラリア)
• [学会発表] A Multi-Quality Model of Interest Rates (2008)
  • 著者名/発表者名: Tanaka, K.
  • 学会等名: Bachelier Finance Society 2008
  • 発表場所: London, U.K.
• [学会発表] A Multi-Quality Model of Interest Rates (2008)
  • 著者名/発表者名: Tanaka, K.
  • 学会等名: International Workshop on Applied Probability
  • 発表場所: Compiegne, France
• [学会発表] A Multi-Quality Model of Interest Rates (2008)
  • 著者名/発表者名: Tanaka, K.
  • 学会等名: 14th International Conference on Computing in Economics and Finance
  • 発表場所: Paris, France
• [図書] 資産の価格付けと測度変換 (2007)
  • 著者名/発表者名: 木島正明, 田中敬一
  • 出版者: 朝倉書店