中小零細企業の欠測を考慮した信用リスクモデルと企業情報の有用性に関する実証研究

• 研究課題/領域番号: 24530355
• 研究種目: 基盤研究(C)
• 配分区分: 基金
• 応募区分: 一般
• 研究分野: 財政学・金融論
• 研究機関: 秋田県立大学
• 研究代表者: 宮本 道子 秋田県立大学, システム科学技術学部, 教授 (30469598)
• 研究期間 (年度): 2012-04-01 – 2016-03-31
• 研究課題ステータス: 完了 (2015年度)
• 配分額: 5,070千円 (直接経費: 3,900千円、間接経費: 1,170千円); 2014年度: 1,430千円 (直接経費: 1,100千円、間接経費: 330千円); 2013年度: 1,560千円 (直接経費: 1,200千円、間接経費: 360千円); 2012年度: 2,080千円 (直接経費: 1,600千円、間接経費: 480千円)
• キーワード: 中小零細企業 / 信用リスク / ロジスティック回帰分析 / 多重代入法 / neglog変換 / ロバストロジスティック回帰分析 / 中小企業データ / 欠測値 / CRD中小企業データ / 多重ロジスティック回帰分析 / 非財務データ / ＣＲＤ中小企業データ / 中小企業 / 個人事業主 / 地方銀行

研究成果の概要

１）中小企業の財務データに対して多重代入法を用いて欠測を補完し多くの情報を活かせるようなデータベースを構築した。２）特定の財務変数は極端に大きな値、負の値、ゼロ近辺でのクラスターなどが混在し理想的なガウジアン分布とは程遠く、共分散を歪める可能性がある。正規分布への変換方法として，正の値のみならず負の値まで考慮できるneglog変換を行うことで，元々の尺度では隠れていた特徴を際立たせ，変数の分布を改善させた。３）信用リスク計測に必要な指標を、財務情報に加えて、企業の独自情報を使って推測した。４）中小企業財務データには外れ値が含まれるが、外れ値を除外せずに、影響を小さくするロバスト推定を行った。

研究成果

• [雑誌論文] Predicting Default for a Small Bank with Robust Logistic Regression (2016)
  • 著者名/発表者名: Michiko Miyamoto
  • 雑誌名: 2016 Seoul International Conference on Sciences and Management 巻: Proceedings
  • 査読あり / 謝辞記載あり
• [雑誌論文] Predicting Default for Japanese SMEs with Robust Logistic Regression (2016)
  • 著者名/発表者名: Michiko Miyamoto
  • 雑誌名: International Conference on Business and Social Sciences (ICBSS2016) 巻: Proceedings ページ: 171-179
  • 査読あり / 謝辞記載あり
• [雑誌論文] The Value of Financial and non-Financial Information in Japanese SMEs Risk Assessment (2015)
  • 著者名/発表者名: Michiko Miyamoto
  • 雑誌名: The 3rd Asia-Pacific Conference on Management and Business (APCMB 2015) 巻: Proceedings ページ: 364-371
  • 査読あり / 謝辞記載あり
• [雑誌論文] Location Choices of Regional Financial Institutions in the Tohoku Region of Japan (2015)
  • 著者名/発表者名: Michiko Miyamoto
  • 雑誌名: International Journal of Finance and Accounting 巻: 4（1） ページ: 71-78
  • 査読あり
• [雑誌論文] Event Study of Credit Rating Announcement in the Tokyo Stock Market (2015)
  • 著者名/発表者名: Michiko Miyamoto
  • 雑誌名: Journal of Economics, Business and Management 巻: 4（2） ページ: 138-143
  • 査読あり
• [雑誌論文] Credit Risk Assessment for a Small Bank by Using a Multinomial Logistic Regression Model (2014)
  • 著者名/発表者名: Michiko Miyamoto
  • 雑誌名: International Journal of Finance and Accounting 巻: 3（5） ページ: 327-334
  • 査読あり
• [雑誌論文] The Value of Non-Financial Information in Japanese SMEs Risk Assessment for a Small Bank (2014)
  • 著者名/発表者名: Michiko Miyamoto
  • 雑誌名: Asia-Pacific Social Science Conference (APSSC), Proceedings 巻: 1 ページ: 122-128
  • 査読あり
• [雑誌論文] Analyzing Effects of Missing Data in Credit Risk Assessment of a Small Bank (2013)
  • 著者名/発表者名: Michiko Miyamoto
  • 雑誌名: International Conference on Business and Social Sciences (ICBASS), Proceedings 巻: 1 ページ: 522-528
  • 査読あり
• [雑誌論文] Investigating Effects of Missingness and Skewness of Data in Credit Risk Assessment of a Small Bank (2013)
  • 著者名/発表者名: Michiko Miyamoto
  • 雑誌名: The Global Symposium on Social Sciences (IBSSS2013), Proceedings 巻: 1 ページ: 267-277
  • 査読あり
• [雑誌論文] The Tangible and Intangible Benefits of ERP system and Users’ Satisfaction: An Empirical Study in Japan (2013)
  • 著者名/発表者名: Miyamoto, M. Kudo, S., Iizuma, K
  • 雑誌名: International Symposium on Business and Management (ISBM 2013), Proceedings 巻: 1 ページ: 943-959
  • 査読あり
• [雑誌論文] Developing An Integrated Model of Failure Model and Three Stages Model in ERP Implementation (2013)
  • 著者名/発表者名: Miyamoto, M., Kudo, S., Iizuma, K.
  • 雑誌名: International Conference on Information Science and Technology & Application (ICISTA-13) 巻: 1 ページ: 78-82
  • 査読あり
• [雑誌論文] Empirical Study of the IT-Business Alignment Maturity in Japanese SMEs (2013)
  • 著者名/発表者名: Michiko Miyamoto
  • 雑誌名: he International Conference on Management and Information Systems(ICMIS-13) Proceedings 巻: 1 ページ: 715-726
  • 査読あり
• [雑誌論文] Five Domains of Information Technology Governance in Japanese SMEs; An Empirical Study (2013)
  • 著者名/発表者名: Miyamoto, M., Kudo, S
  • 雑誌名: International Conference on ICT Convergence 2013 (ICTC2013), Proceedings 巻: 1 ページ: 964-969
  • 査読あり
• [雑誌論文] Small Business Lending by a Small Bank; An Empirical Study in Japan (2013)
  • 著者名/発表者名: Michiko Miyamoto
  • 雑誌名: 2013 International Symposium on Business and Management (ISBM 2013) 巻: ISBM ページ: 436-447
  • 査読あり
• [雑誌論文] Measuring ERP Success: Integrated Model of User Satisfaction and Technology Acceptance; An Empirical Study in Japan (2012)
  • 著者名/発表者名: M. Miyamoto, S. Kudo, K. Iizuka
  • 雑誌名: 2012 International Conference on Business, Management and Governance (ICBMG2012) 巻: 57 ページ: 86-91
  • 査読あり
• [雑誌論文] 秋田県における地域金融機関の店舗配置について (2012)
  • 著者名/発表者名: 宮本 道子
  • 雑誌名: 生活経済会研究 巻: 35 ページ: 93-107
  • NAID: 110009437818
  • 査読あり
• [学会発表] 欠測を考慮したロバストな一般化線形モデルを用いた信用リスクの予測について―中小企業大規模財務データベースにおける考察― (2015)
  • 著者名/発表者名: 宮本 道子、安藤 雅和、山下 智志
  • 学会等名: 2015年度 統計関連学会連合大会
  • 発表場所: 岡山大学
  • 年月日: 2015-09-06
• [学会発表] 欠測値を含む中小企業大規模財務・非財務データを用いた信用リスク評価 (2014)
  • 著者名/発表者名: 安藤雅和、宮本道子、逸見昌之、山下智志、高橋淳一
  • 学会等名: 2014年度 統計関連学会連合大会
  • 発表場所: 東京大学
  • 年月日: 2014-09-13 – 2014-09-16
• [学会発表] 信用格付のイベント・スタディによる研究 (2013)
  • 著者名/発表者名: 宮本道子
  • 学会等名: 日本金融学会
  • 発表場所: 一橋大学
• [学会発表] 中小企業大規模財務データベースの分布を考慮した欠測処理について (2013)
  • 著者名/発表者名: 宮本道子、逸見昌之、安藤雅和、山下智志、高橋淳一
  • 学会等名: 統計関連学会連合大会
  • 発表場所: 大阪大学
• [学会発表] 中小企業大規模データベースに基づく欠測を考慮した信用リスク評価について
  • 著者名/発表者名: 宮本道子、逸見昌之、安藤雅和、山下智志、高橋淳一
  • 学会等名: 2012年度 統計関連学会連合大会
  • 発表場所: 北海道大学（北海道）
• [図書] International Conference on Management Science and Engineering Management, 2013, Lecture Notes in Electrical Engineering (2013)
  • 著者名/発表者名: Miyamoto, M., Kudo, S., Iizuma, K.
  • 出版者: Springer-Verlag London Limited