高次モーメントの相互依存関係に関する計量分析

• 研究課題/領域番号: 25380267
• 研究種目: 基盤研究(C)
• 配分区分: 基金
• 応募区分: 一般
• 研究分野: 経済統計
• 研究機関: 神戸大学
• 研究代表者: 羽森 茂之 神戸大学, 経済学研究科, 教授 (60189628)
• 研究期間 (年度): 2013-04-01 – 2017-03-31
• 研究課題ステータス: 完了 (2016年度)
• 配分額: 2,600千円 (直接経費: 2,000千円、間接経費: 600千円); 2016年度: 780千円 (直接経費: 600千円、間接経費: 180千円); 2015年度: 650千円 (直接経費: 500千円、間接経費: 150千円); 2014年度: 650千円 (直接経費: 500千円、間接経費: 150千円); 2013年度: 520千円 (直接経費: 400千円、間接経費: 120千円)
• キーワード: ボラティリティ / 相互依存関係 / 資産収益率 / global financial turmoil / dynamic correlation / equicorrelaion / price shock transmission / volatility spillover / realized GARCH / dependence structures / Archimedean copulas / GEM / IPO / contagion / 高次モーメント / 計量分析

研究成果の概要

本研究課題に関する最新の推定・検定方法を株式、債券、為替等の各種資産の収益率のデータに応用し、資産市場の間の相互依存関係に関する計量分析を行った。また、分析結果を海外の査読付き英文学術専門誌に投稿し、積極的に海外への情報発信を行った。その結果、海外の査読付き英文学術専門誌に合計１４篇の研究論文を出版するという大きな研究成果を得ることができた。本研究分野は、欧米では精力的に研究が行われているが日本では相対的に研究蓄積薄い分野であったが、本研究プロジェクトにより、多少なりともそのギャップを埋めることができたと思われる。

研究成果

• [国際共同研究] Zhongnan University of Economics and Law/Xiamen University(China)
• [雑誌論文] Dynamic correlation and equicorrelation analysis of global financial turmoil: evidence from emerging East Asian stock markets (2016)
  • 著者名/発表者名: Cai, X.J., Tian, S., and Hamori S.
  • 雑誌名: Applied Economics 巻: 48 号: 40 ページ: 3789-3803
  • DOI: 10.1080/00036846.2016.1145349
  • 査読あり / 謝辞記載あり
• [雑誌論文] Time-varying price shock transmission and volatility spillover in foreign exchange, bond, equity, and commodity markets: Evidence from the United States (2016)
  • 著者名/発表者名: Tian, S. and Hamori,
  • 雑誌名: North American Journal of Economics and Finance 巻: 38 ページ: 163-171
  • DOI: 10.1016/j.najef.2016.09.004
  • 査読あり / 謝辞記載あり
• [雑誌論文] Modeling interest rate volatility: A Realized GARCH approach (2015)
  • 著者名/発表者名: Tian, S. and Hamori, S.
  • 雑誌名: Journal of Banking & Finance 巻: 61 ページ: 158-171
  • DOI: 10.1016/j.jbankfin.2015.09.008
  • 査読あり / 謝辞記載あり
• [雑誌論文] Modeling dependence structures among international stock markets: Evidence from hierarchical Archimedean copulas (2015)
  • 著者名/発表者名: Yang, L., Cai,S., Li, M., and Hamori, S.
  • 雑誌名: Economic Modelling 巻: 51 ページ: 308-314
  • DOI: 10.1016/j.econmod.2015.08.017
  • 査読あり / 国際共著 / 謝辞記載あり
• [雑誌論文] Are the Hot IPOs Still Relevant? Evidence from China’s Growth Enterprise Market (2015)
  • 著者名/発表者名: Yang, L., Zhang, H. and Hamori, S.
  • 雑誌名: Journal of Reviews on Global Economics 巻: 4 ページ: 43-50
  • DOI: 10.6000/1929-7092.2015.04.04
  • 査読あり / 国際共著 / 謝辞記載あり
• [雑誌論文] Co-movements among major European exchange rates: A multivariate time-varying asymmetric approach (2014)
  • 著者名/発表者名: Tamakoshi, G. and Hamori, S.
  • 雑誌名: International Review of Economics and Finance 巻: 31 ページ: 105-113
  • DOI: 10.1016/j.iref.2014.01.016
  • 査読あり / 謝辞記載あり
• [雑誌論文] The conditional dependence structure of insurance sector credit default swap indices (2014)
  • 著者名/発表者名: Tamakoshi, G. and Hamori, S.
  • 雑誌名: North American Journal of Economics and Finance 巻: 30 ページ: 122-132
  • DOI: 10.1016/j.najef.2014.09.002
  • 査読あり / 謝辞記載あり
• [雑誌論文] Dependence Structure between CEEC-3 and German Government Securities Markets (2014)
  • 著者名/発表者名: Yang, L., and Hamori, S.
  • 雑誌名: Journal of International Financial Markets, Institutions & Money 巻: 29 ページ: 109-125
  • DOI: 10.1016/j.intfin.2013.12.003
  • 査読あり / 謝辞記載あり
• [雑誌論文] Gold prices and exchange rates: A time-varying copula analysis (2014)
  • 著者名/発表者名: Yang, L. and Hamori, S.
  • 雑誌名: Applied Financial Economics 巻: 24 号: 1 ページ: 41-50
  • DOI: 10.1080/09603107.2013.859375
  • 査読あり / 謝辞記載あり
• [雑誌論文] The Phillips curve in the United States and Canada: A GARCH-DCC analysis (2014)
  • 著者名/発表者名: Yang, L. and Hamori, S.
  • 雑誌名: Journal of Reviews on Global Economics 巻: 3 ページ: 1-6
  • DOI: 10.6000/1929-7092.2014.03.01
  • 査読あり / 謝辞記載あり
• [雑誌論文] Exchange rate Flexibility and the Integration of the Securities Market in east Asia (2014)
  • 著者名/発表者名: Takuji Kinkyo and Shigeyuki Hamori
  • 雑誌名: Journal of Review on Global Economics 巻: 3 ページ: 293-309
  • DOI: 10.6000/1929-7092.2014.03.22
  • 査読あり / オープンアクセス
• [雑誌論文] Dependence structure among international stockmarkets: a GARCH–copula analysis (2013)
  • 著者名/発表者名: Lu Yand and Shigeyuki Hamori
  • 雑誌名: Applied Financial Economics 巻: 23 号: 23 ページ: 1805-1817
  • DOI: 10.1080/09603107.2013.854296
  • 査読あり
• [雑誌論文] Dynamic Linkages among Foreign Exchange, Stock, and Commodity Markets in Northeast Asian Countries: Effects from Two Recent Crises (2013)
  • 著者名/発表者名: Lu Yang and Shigeyuki Hamori
  • 雑誌名: Journal of Reviews on Global Economics 巻: 2 ページ: 278-290
  • DOI: 10.6000/1929-7092.2013.02.21
  • 査読あり
• [雑誌論文] EU Accessioon, Financial Integration, and Contagion Effects: Dynamic Correlation Analysis of CEEC-3 Bond Markets (2013)
  • 著者名/発表者名: Lu Yang and Shigeyuki Hamori
  • 雑誌名: Transition Studies Review 巻: 20 号: 2 ページ: 179-189
  • DOI: 10.1007/s11300-013-0276-4
  • 査読あり
• [学会発表] High dimensional non-linear interdependence and risk management (2015)
  • 著者名/発表者名: Tian, S.
  • 学会等名: Singapore Economic Review Conference 2016
  • 発表場所: シンガポール
  • 年月日: 2015-08-05
  • 国際学会