| 研究課題/領域番号 |
26780193
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| 研究種目 |
若手研究(B)
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| 配分区分 | 基金 |
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| 研究分野 |
金融・ファイナンス
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| 研究機関 | 東京理科大学 (2016-2017)
立命館大学 (2014-2015) |
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研究代表者 |
今村 悠里 東京理科大学, 経営学部ビジネスエコノミクス学科, 助教 (40633194)
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| 研究期間 (年度) |
2014-04-01 – 2018-03-31
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| 研究課題ステータス |
完了 (2017年度)
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| 配分額 *注記 |
3,770千円 (直接経費: 2,900千円、間接経費: 870千円)
2017年度: 910千円 (直接経費: 700千円、間接経費: 210千円)
2016年度: 910千円 (直接経費: 700千円、間接経費: 210千円)
2015年度: 910千円 (直接経費: 700千円、間接経費: 210千円)
2014年度: 1,040千円 (直接経費: 800千円、間接経費: 240千円)
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| キーワード | タイミングリスク / 静的ヘッジ / バリアーオプション / Ｐｕｔ－Ｃａｌｌ対称化 / 漸近展開 / 拡散過程 / 確率微分方程式 / parametrix / Put-Call対称性 / パラメトリックス / SABRモデル / Put-Call 対称性 |
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| 研究成果の概要 |
行使期日や配当日，満期日が将来の不確実な時間である金融商品の売却者および保有者は支払いが行われる時間が現在わからないというリスク（タイミングリスク）を持っている．一方，支払い時間が固定されている，つまりいつ支払いが起こるかという時間が事前にわかっている商品はタイミングリスクを持っていない．
本研究では確率微分方程式の解として価格過程が与えられるとき，タイミングリスクを持つ商品の価値と，タイミングリスクを持たない商品のポートフォリオの価値が近いものを求め，この近似ポートフォリオがタイミングリスクを持つ商品の価値に限りなく近くなることを示した．
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