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非伝統的マクロ経済政策と国債市場

研究課題

研究課題/領域番号 26870124
研究種目

若手研究(B)

配分区分基金
研究分野 金融・ファイナンス
経済政策
研究機関早稲田大学

研究代表者

吉村 淳子 (小枝淳子 / 吉村 淳子(小枝淳子))  早稲田大学, 政治経済学術院, 准教授 (30549275)

研究期間 (年度) 2014-04-01 – 2018-03-31
研究課題ステータス 完了 (2017年度)
配分額 *注記
3,900千円 (直接経費: 3,000千円、間接経費: 900千円)
2016年度: 1,040千円 (直接経費: 800千円、間接経費: 240千円)
2015年度: 1,040千円 (直接経費: 800千円、間接経費: 240千円)
2014年度: 1,820千円 (直接経費: 1,400千円、間接経費: 420千円)
キーワード非伝統的金融政策 / マクロ効果 / ゼロ金利制約 / 国債市場 / 政府債務モデル / 金融 / マクロ経済学 / 国際金融 / 政府債務
研究成果の概要

3つの研究課題を進めた。①非伝統的金融緩和の効果。日本における非伝統的金融政策やゼロ金利解除のマクロ効果を推計した。ゼロ金利解除効果がそのときのマクロ経済状態に依存し、場合によっては緩和効果を持つことがわかった。②国債とマクロ環境。需給要因が国債市場に与えている影響を、金利の期間構造モデルを使って推計・分析した。マチュリティ・スワップがリスクプレミアムに与える影響の大きさや、ゼロ金利環境下で従来のイールドカーブ要素に利回りが反応しにくくなったことを示した。③政府債務モデルの推計。アルゼンチンのデータを用いて、国際金融の分野で発展してきた理論モデルの構造推計を行った。

報告書

(5件)
  • 2017 実績報告書   研究成果報告書 ( PDF )
  • 2016 実施状況報告書
  • 2015 実施状況報告書
  • 2014 実施状況報告書
  • 研究成果

    (9件)

すべて 2017 2016 2015 その他

すべて 国際共同研究 (2件) 雑誌論文 (4件) (うち国際共著 2件、 査読あり 3件、 オープンアクセス 4件、 謝辞記載あり 4件) 学会発表 (3件) (うち国際学会 1件)

  • [国際共同研究] Sabanci University(Turkey)

    • 関連する報告書
      2016 実施状況報告書
  • [国際共同研究] Sabanci university(Turkey)

    • 関連する報告書
      2015 実施状況報告書
  • [雑誌論文] 1.Bond Supply and Excess Bond Returns in Zero-Lower Bound and Normal Environments: Evidence from Japan2016

    • 著者名/発表者名
      Junko Koeda
    • 雑誌名

      Japan Economic Review

    • DOI

      10.1111/jere.12117

    • 関連する報告書
      2016 実施状況報告書
    • 査読あり / オープンアクセス / 謝辞記載あり
  • [雑誌論文] Maturity Structure and Supply Factors in Japanese Government Bond Markets2015

    • 著者名/発表者名
      Junko Koeda
    • 雑誌名

      Monetary and Economic Studies

      巻: 33 ページ: 45-96

    • 関連する報告書
      2015 実施状況報告書
    • オープンアクセス / 国際共著 / 謝辞記載あり
  • [雑誌論文] The role of uncertainty in the term structure of interest rates: A GARCH-ATSM approach2015

    • 著者名/発表者名
      Junko Koeda and Ryo Kato
    • 雑誌名

      Applied economics

      巻: 47 ページ: 3710-3722

    • 関連する報告書
      2015 実施状況報告書
    • 査読あり / オープンアクセス / 国際共著 / 謝辞記載あり
  • [雑誌論文] The Role of Uncertainty in the Term Structure of Interest Rates: A GARCH-ATSM Approach2015

    • 著者名/発表者名
      Junko Koeda and Ryo Kato
    • 雑誌名

      Applied Economics

      巻: 47 ページ: 3710-3722

    • 関連する報告書
      2014 実施状況報告書
    • 査読あり / オープンアクセス / 謝辞記載あり
  • [学会発表] Model based estimation of sovereign default risk2017

    • 著者名/発表者名
      小枝淳子
    • 学会等名
      日本経済学会
    • 関連する報告書
      2017 実績報告書
  • [学会発表] Bond Supply and Excess Bond Returns in Zero-Lower Bound and Normal Environments: Evidence from Japan2015

    • 著者名/発表者名
      Junko Koeda
    • 学会等名
      Japan economic association annual meeting
    • 発表場所
      東京
    • 年月日
      2015-10-11
    • 関連する報告書
      2015 実施状況報告書
    • 国際学会
  • [学会発表] Exiting from QE2015

    • 著者名/発表者名
      Fumio Hayashi and Junko Koeda
    • 学会等名
      American Economic Association Meeting
    • 発表場所
      Boston, USA
    • 年月日
      2015-01-03
    • 関連する報告書
      2014 実施状況報告書

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公開日: 2014-04-04   更新日: 2019-03-29  

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