|
最終年度においては初年度に次年度行った研究を総括して，日本企業に関して，会計上の損失の計上が経営者交代に影響を及ぼすのか，及ぼすとすればどのように影響を及ぼすのかについての検証を行った。具体的には，本研究では次の視点からの研究を行った。まず，損失計上の原因（損失の計上が経常的取引から生じた損益項目，非経常的取引から生じた損益項目であるか）を考慮しつつ，それが会計上の損失計上に対する経営者交代の感応度にどのような影響を与えるかを分析した。非経常的な損失項目については，経営者の業績評価を行う上でノイズとみなされるという考えや，それとは逆に，そのような損失項目には保守主義にもとづく評価損が含まれ，経営者の投資の失敗を表している可能性があるため，経営者の業績評価に影響を与えるという考えがある。本研究では，これらの仮説を実証的に確かめるために損益計算書区分の違いを考慮して，分析を行った。次に産業レベルの負のショックを算定し，それが会計上の損失計上と経営者交代との関連性にどのような影響を及ぼすかを調べた。これは産業レベルでの負のショックが生じているときには，会計上の損失を計上したとしてもそれが経営者の手腕に問題があったのか，経営者にはコントロールできないような要因で損失を計上することになったのかを識別することは難しく，損失計上と経営者交代の関連性を弱めるという仮説を検証するための分析である。本研究の結果は，損益計算区分の違いが会計上の損失計上に対する経営者交代の感応度に影響を与えていることを示す証拠は得られなかった。また，産業レベルの負のショックに関しても，会計上の損失計上に対する経営者交代の感応度に影響を与えていることを示す証拠は得られなかった。
|
