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ゼロ金利制約下での非線形ニューケインジアンモデルについて、数値計算シミュレーションとParticle Filterを採用したベイズ推定を行うことで、1983年から2016年までの99年以降のゼロ金利期間を含んだ日本のマクロ経済における金融政策の効果を定量的に計測した。また、ゼロ金利政策下で、日本の中央銀行が採用する金融政策ルールの特性について、フォワードガイダンスの可能性も含めて検証した。また、この非線形ニューケインジアンモデルの金利の期間構造への拡張については、長期金利のプレミアムリスクの非線形部分を対数線形化する先行研究があるので、これに基づいて、本研究は継続される予定である。
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