株式市場における取引符号の長期記憶性についての実証と確率モデルの研究

2013 年度 研究成果報告書

• 研究課題/領域番号: 21510146
• 研究種目: 基盤研究(C)
• 配分区分: 補助金
• 応募区分: 一般
• 研究分野: 社会システム工学・安全システム
• 研究機関: 岡山大学
• 研究代表者: 村井 浄信 岡山大学, 社会文化科学研究科, 教授 (00294447)
• 研究期間 (年度): 2009-04-01 – 2014-03-31
• キーワード: 非整数ブラウン運動 / Hurst指数 / 取引符号 / 長期記憶

研究概要

株式市場において市場参加者の投資行動が取引符号の長期記憶の発生に及ぼす影響を確率モデルを用いて調べた。市場参加者が注文を分割発注する投資行動を統計力学のポリマーを用いて表現し離散時間の確率過程を構成し，そのスケール極限は異なるハースト指数を持つ複数の非整数ブラウン運動と標準ブラウン運動の重ね合わせであることを示した。また，分割された注文の発注時間の間隔の分布からハースト指数が定まることを明らかにした。

研究成果

• [雑誌論文] Market-wide price co-movement around crashes in Tokyo stock exchange (2013)
  • 著者名/発表者名: K. Kuroda, J.Maskawa, J. Murai
  • 雑誌名: Evolutionary and In- stitutional Economic Review 巻: 10 ページ: 81-92
  • DOI: 10.14441/eier.A2013005
  • 査読あり
• [雑誌論文] Ap- plication of the cluster expansion to a mathematical model of the long memory phenomenon in a financial market (2013)
  • 著者名/発表者名: K. Kuroda, J.Maskawa, J. Murai
  • 雑誌名: Journal of Statistical Physics 巻: 152 ページ: 706-723
  • DOI: 10.1007/s10955-013-0783-z
  • 査読あり
• [雑誌論文] Long Memory in Trade Signs and Short Memory in Stock Prices (2012)
  • 著者名/発表者名: K. Kuroda, J.Maskawa, J. Murai
  • 雑誌名: Progress of Theoretical Physics Sup- plement 巻: 194 ページ: 11-27
  • DOI: 10.1143/PTPS.194.11
  • 査読あり
• [雑誌論文] Stock price process and long mem- ory in trade signs (2011)
  • 著者名/発表者名: K. Kuroda, J.Maskawa, J. Murai
  • 雑誌名: Advances in Mathematical Economics 巻: 14 ページ: 69-92
  • DOI: 10.1007/978-4-431-53883-74
  • 査読あり
• [雑誌論文] 株価変動過程と売買符号のLong Memory (2010)
  • 著者名/発表者名: 黒田耕嗣, 増川純一, 村井浄信
  • 雑誌名: 物性研究 巻: 93 5 ページ: 633-636
• [雑誌論文] Long mem- ory in finance and fractional Brow- nian motion (2009)
  • 著者名/発表者名: K. Kuroda, J. Murai
  • 雑誌名: Progr. Theoret. Phys. Suppl. 巻: 179 ページ: 26-37
  • DOI: 10.1143/PTPS.179.26
  • 査読あり
• [雑誌論文] Graphs for Menshikov- Zuev's Problems onρ-percolation model (2009)
  • 著者名/発表者名: J. Murai
  • 雑誌名: Okayama economic review 巻: 40 4 ページ: 115-125
• [雑誌論文] Stock price pro- cess and long memory in trade sign (2009)
  • 著者名/発表者名: K. Kuroda, J. Murai
  • 雑誌名: The Institute of Statistical Mathe- matics Cooperative Research Report 巻: 247 ページ: 59-76
• [学会発表] Application of the cluster expansion to a mathematical model of the long memory phenomenon in a financial market (2013)
  • 著者名/発表者名: J. Murai
  • 学会等名: 新潟確率論ワークショップ
  • 発表場所: 新潟大学駅南キャンパス「ときめいと」
  • 年月日: 2013-12-06
• [学会発表] Market-wide price co- movements around crashes in the Tokyo stock exchange (2013)
  • 著者名/発表者名: J. Murai
  • 学会等名: Financial Networks and Systemic Risk
  • 発表場所: 京都大学
  • 年月日: 2013-07-19
• [学会発表] Application of the cluster expansion for financial market (2011)
  • 著者名/発表者名: J. Murai
  • 学会等名: 無限粒子系, 確率場の諸問題VII
  • 発表場所: 奈良女子大学
  • 年月日: 2011-10-16
• [学会発表] 金融市場における余震の数理モデル (2011)
  • 著者名/発表者名: J. Murai
  • 学会等名: 統数研研究集会「経済物理とその周辺」平成23年度第1回研究会
  • 発表場所: 統計数理研究所
  • 年月日: 2011-09-09
• [学会発表] FinanceにおけるLong Memory Process (2011)
  • 著者名/発表者名: J. Murai
  • 学会等名: 無限粒子系, 確率場の諸問題VI
  • 発表場所: 奈良女子大学
  • 年月日: 2011-02-06
• [学会発表] Long Memory in Finance and fractional Brownian motion (2010)
  • 著者名/発表者名: J. Murai
  • 学会等名: 統数研研究会「経済物理とその周辺」平成22年度第1回研究会
  • 発表場所: 統計数理研究所
  • 年月日: 2010-09-03
• [学会発表] Stock Price Process and Long Memory in Trade Signs (2009)
  • 著者名/発表者名: J. Murai
  • 学会等名: Workshop on Mathematical Eco- nomics
  • 発表場所: 慶応義塾大学
  • 年月日: 2009-11-13
• [図書] 株価の経済物理学 (2011)
  • 著者名/発表者名: 増川純一, 水野貴之, 村井浄信, 尹煕元
  • 出版者: 培風館(ISBN-10: 4563062030)