多変量ベイジアン・プライシング:理論構築と長寿リスク評価への応用

2012 年度 研究成果報告書

• 研究課題/領域番号: 22530317
• 研究種目: 基盤研究(C)
• 配分区分: 補助金
• 応募区分: 一般
• 研究分野: 財政学・金融論
• 研究機関: 慶應義塾大学
• 研究代表者: 小暮 厚之 慶應義塾大学, 総合政策学部, 教授 (80178251)
• 研究期間 (年度): 2010 – 2012
• キーワード: ファイナンス / 保険 / ベイジアン / 長寿リスク / プライシング / リバース・モーゲージ

研究概要

近年全世界的に進行している死亡率低下は,長寿リスクという新たなリスクを顕在化させている.長寿リスクに対処する手段として,リバース・モーゲージ商品に関心が寄せられている.本研究では,死亡率や住宅価格といった複数のリスク要因に依存するリバース・モーゲージの評価を念頭に,多変量ベイジアン・プライシングの方法を提案した.提案した方法を我が国データに適用し,我が国における本格的なリバース・モーゲージ制度の導入が可能かどうかを検討した.

研究成果

• [雑誌論文] A Bayesian Multivariate Risk-neutral Method for Pricing Reverse Mortgages (2013)
  • 著者名/発表者名: Kogure, A., Li, J. and Kamiya, S.
  • 雑誌名: North American Actuarial Journal
  • 査読あり
• [雑誌論文] ベイジアン計量経済分析入門 (2013)
  • 著者名/発表者名: 小暮厚之
  • 雑誌名: 経済セミナー(日本評論社) 巻: 2013年8・9月号
• [雑誌論文] ベイズ予測分布のリスク中立化とその応用」13回ノンパラメトリック統計解析とベイズ統計 (2012)
  • 著者名/発表者名: 小暮厚之
  • 雑誌名: 研究報告集 ページ: 183-191
• [学会発表] A Multivariate Bayesian Framework for Pricing Reverse Mortgages in Japan (2012)
  • 著者名/発表者名: Kogure A.
  • 学会等名: Eighth International Longevity Risk and Capital Markets Solutions Conference
  • 発表場所: カナダ・オンタリオ州University of Waterloo
  • 年月日: 2012-09-08
• [学会発表] A Bayesian multifactor Lee-Carter model toward evaluating longevity risk (2012)
  • 著者名/発表者名: Kogure A.
  • 学会等名: Asia Pacific Risk and Insurance Association 16th Annual Conference
  • 発表場所: 韓国ソウル市成均館大学校
  • 年月日: 2012-07-24
• [学会発表] ベイズ予測分布のリスク中立化とその応用 (2012)
  • 著者名/発表者名: 小暮厚之
  • 学会等名: 第13回ノンパラメトリック統計解析とベイズ統計
  • 発表場所: 慶應義塾大学三田キャンパス
  • 年月日: 2012-03-30
• [学会発表] Pricing reverse mortgages using Bayesian risk-neutral predictive distributions (2011)
  • 著者名/発表者名: Kogure A.
  • 学会等名: Asia Pacific Risk and Insurance Association 15th Annual Conference
  • 発表場所: 明治大学駿河台キャンパス
  • 年月日: 2011-07-02
• [学会発表] A numerical Bayesian technique for pricing insurance and financial risk with applications to longevity-linked security valuation (2010)
  • 著者名/発表者名: Kogure A.
  • 学会等名: World Risk and Insurance Economics Congress
  • 発表場所: シンガポール
  • 年月日: 2010-07-27
• [図書] 「為替時系列分析」刈屋武昭他編『経済時系列ハンドブック』10.4節 (2012)
  • 著者名/発表者名: 小暮厚之
  • 総ページ数: 738-753
• [図書] 「数理ファイナンスモデルと時系列」刈屋武昭他編『経済時系列ハンドブック』6.5節 (2012)
  • 著者名/発表者名: 小暮厚之
  • 総ページ数: 479-496
  • 出版者: 朝倉書店
• [図書] ランカスター ベイジアン計量経済学 (2011)
  • 著者名/発表者名: 小暮厚之・梶田幸作
  • 総ページ数: 400
• [備考]
  • URL: http://web.sfc.keio.ac.jp/~kogure/risk/index.php?BayesianPricing