2011 年度研究成果報告書

非完備市場リスクを考慮した参入・撤退オプションの評価手法:一般化相補性アプローチ

研究課題

研究課題/領域番号	22710138
研究種目	若手研究(B)
配分区分	補助金
研究分野	社会システム工学・安全システム
研究機関	電気通信大学
研究代表者	長江剛志電気通信大学, 大学院・情報システム学研究科, 准教授 (30379482)
研究期間 (年度)	2010 – 2011
キーワード	OR / 非完備市場リアルオプション
研究概要	本研究では,非完備市場リスクを考慮した参入・撤退オプションの評価手法を構築する.具体的には,資産市場と部分的に連動するキャッシュ・フロー流列(CFS : cash flowstreams)を発生させるプロジェクトを考え,このプロジェクトの無裁定価格と最適参入・撤退タイミングを同時に決定する問題を定式化する.次に,この問題が非線形一般化相補性問題の動学系に帰着することを明らかにする.