超高速注文執行システムにおける市場データの統計的推測と実証分析

2015 年度 研究成果報告書

• 研究課題/領域番号: 25245034
• 研究種目: 基盤研究(A)
• 配分区分: 補助金
• 応募区分: 一般
• 研究分野: 経済統計
• 研究機関: 大阪大学
• 研究代表者: 大屋 幸輔 大阪大学, 経済学研究科(研究院), 教授 (20233281)
• 研究分担者: 太田 亘 大阪大学, 大学院経済学研究科, 教授 (20293681) ; 渡部 敏明 一橋大学, 経済研究所, 教授 (90254135) ; 高田 輝子 大阪市立大学, 大学院経営学研究科, 准教授 (30347504) ; 内田 雅之 大阪大学, 大学院基礎工学研究科, 教授 (70280526) ; 深澤 正彰 大阪大学, 大学院理学研究科, 准教授 (70506451) ; 石田 功 甲南大学, 経済学部, 教授 (20361579) ; 木下 亮 大阪大学, 大学院経済学研究科, 助教 (10732323)
• 研究期間 (年度): 2013-04-01 – 2016-03-31
• キーワード: 高頻度データ / 市場流動性

研究成果の概要

市場のミクロ構造を反映した統計的推測法として，高頻度市場データの統計解析において不可避とされるミクロ構造ノイズに頑健なボラティリティの推定法を確立し，市場リスクのより正確な計測を可能とした。また高頻度に取引が行われている金融市場データの新たな統計分析法として，周期的変動の因果性の計測により銘柄間の関係を検証する方法を開発した。これにより，金融市場に特徴的な不等間隔で観測されるデータの統計解析に新たな視点が加わった。市場流動性に関しては，取引システム高速化の市場流動性に対する影響について検証が行われ，高速化と逆選択コストの関係が明らかにされた。

自由記述の分野

計量経済学