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Pragmatic security invetment robust optmization model for financial institutions and institutional investors

Research Project

Project/Area Number 26380392
Research Category

Grant-in-Aid for Scientific Research (C)

Allocation TypeMulti-year Fund
Section一般
Research Field Money/ Finance
Research InstitutionShiga University

Principal Investigator

KUSUDA KOJI  滋賀大学, 経済学部, 教授 (90362368)

Co-Investigator(Kenkyū-buntansha) 久保 英也  滋賀大学, 経済学部, 教授 (10362815)
Research Collaborator KIKUCHI Kentaro  滋賀大学, 経済学部, 教授
Batbold Bolorsuvd  滋賀大学, 大学院経済学研究科
Project Period (FY) 2014-04-01 – 2018-03-31
Project Status Completed (Fiscal Year 2017)
Budget Amount *help
¥2,340,000 (Direct Cost: ¥1,800,000、Indirect Cost: ¥540,000)
Fiscal Year 2016: ¥780,000 (Direct Cost: ¥600,000、Indirect Cost: ¥180,000)
Fiscal Year 2015: ¥780,000 (Direct Cost: ¥600,000、Indirect Cost: ¥180,000)
Fiscal Year 2014: ¥780,000 (Direct Cost: ¥600,000、Indirect Cost: ¥180,000)
Keywords証券投資 / 確率制御 / 頑健制御 / ナイトの不確実性 / 頑健最適化 / 消費と投資の最適化 / 多期間問題 / 生保運用モデル / 統合的証券市場モデル / ALM / ポートフォリオ最適化 / 国際研究者交流 中国 / カルマン・フィルター
Outline of Final Research Achievements

Considering the stagnation of the national economic strategy “from savings to investment,” we constructed a household’s robust optimization model for consumption and long-term security investment in practically effective level in order to urge “from savings to investment.” Considering the financial institution’s huge loss in security investment at the global financial crisis, we also constructed a financial institution’s robust optimization model for security investment in practically effective level in order to raise the level of portfolio management at financial crises. We derived approximate analytical solution for robust optimal investment for both of models using high-level stochastic control.

Report

(5 results)
  • 2017 Annual Research Report   Final Research Report ( PDF )
  • 2016 Research-status Report
  • 2015 Research-status Report
  • 2014 Research-status Report
  • Research Products

    (8 results)

All 2018 2015 2014

All Journal Article (4 results) (of which Peer Reviewed: 1 results,  Open Access: 2 results,  Acknowledgement Compliant: 3 results) Presentation (4 results)

  • [Journal Article] 現代ポートフォリオ理論を用いた生保の最適資産ポートフォリオの提案2015

    • Author(s)
      久保英也・楠田浩二
    • Journal Title

      保険学雑誌

      Volume: 631 Pages: 33-63

    • NAID

      130005171853

    • Related Report
      2015 Research-status Report
    • Peer Reviewed
  • [Journal Article] 相似拡大的頑健効用と2ファクター・ハル・ホワイト型本質的アフィン証券市場モデルに基づく消費と株式指数・全満期国債投資の多期間最適化問題に対する近似解析解2014

    • Author(s)
      楠田浩二・菊池健太郎
    • Journal Title

      CRR Discussion Paper

      Volume: J-50 Pages: 1-17

    • Related Report
      2014 Research-status Report
    • Open Access / Acknowledgement Compliant
  • [Journal Article] 相似拡大的頑健効用と2ファクター・ハル・ホワイト型本質的アフィン証券市場モデルに基づく生命保険の多期間最適運用問題に対する近似解析解2014

    • Author(s)
      楠田浩二
    • Journal Title

      CRR Discussion Paper

      Volume: J-51 Pages: 1-17

    • Related Report
      2014 Research-status Report
    • Open Access / Acknowledgement Compliant
  • [Journal Article] 相似拡大的頑健効用と2ファクター・ハル・ホワイト型本質的アフィン証券市場モデルに基づく生命保険の多期間最適運用モデルの実証分析2014

    • Author(s)
      菊池健太郎・楠田浩二・久保英也
    • Journal Title

      CRR Discussion Paper

      Volume: J-52 Pages: 1-16

    • Related Report
      2014 Research-status Report
    • Acknowledgement Compliant
  • [Presentation] 消費と長期証券投資の最適化問題に対する近似解析解2018

    • Author(s)
      バトボルドボロルソフタ・菊池健太郎・楠田浩二
    • Organizer
      日本ファイナンス学会
    • Related Report
      2017 Annual Research Report
  • [Presentation] 相似拡大的頑健効用と2ファクター本質的アフィン・モデルに基づく消費と投資の多期間最適化問題に対する近似解析解2015

    • Author(s)
      楠田浩二
    • Organizer
      日本金融・証券計量・工学学会
    • Place of Presentation
      筑波大学東京キャンパス
    • Year and Date
      2015-01-24
    • Related Report
      2014 Research-status Report
  • [Presentation] 相似拡大的頑健効用と2ファクター・ハル・ホワイト型本質的アフィン証券市場モデルに基づく消費と株式指数・全満期国債投資の多期間最適化問題に対する近似解2014

    • Author(s)
      楠田浩二
    • Organizer
      日本金融・証券計量・工学学会
    • Place of Presentation
      成城大学
    • Year and Date
      2014-08-02
    • Related Report
      2014 Research-status Report
  • [Presentation] 相似拡大的頑健効用と2ファクター金利モデルに基づく生命保険の多期間最適運用問題に対する近似解析解2014

    • Author(s)
      楠田浩二
    • Organizer
      日本ファイナンス学会
    • Place of Presentation
      中央大学多摩キャンパス
    • Year and Date
      2014-05-31
    • Related Report
      2014 Research-status Report

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Published: 2014-04-04   Modified: 2019-03-29  

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